Цената на златото падна под 4000 долара за тройунция във вторник и се насочи към най-слабото си тримесечно представяне от повече от десетилетие. Натискът идва от очакванията за по-високи лихви и отслабващия интерес на индивидуалните инвеститори.

В ранната търговия благородният метал поевтиня до малко под 3943 долара - най-ниското му ниво от ноември насам, преди да възстанови част от загубите. Така спадът за последните три месеца достига близо 14%.

След като през януари златото скочи до рекорден връх от почти 5595 долара, движено от спекулативна треска сред дребните трейдъри, пазарът беше ударен от по-твърдата позиция на новия председател на Федералния резерв Кевин Уорш. Тя засили очакванията, че тази година предстоят нови повишения на лихвите.

„Основният натиск върху златото идва от осъзнаването на пазара, че новият ръководител на Фед е притеснен от инфлацията и ще тръгне срещу нея чрез повишаване на лихвите“, казва Том Прайс, анализатор в Panmure Liberum, пред Financial Times.

„В резултат на това златото отстъпва.“

Тъй като златото не плаща лихва или дивидент, то обикновено губи част от привлекателността си в периоди на високи лихви. Тогава американските държавни облигации и други инструменти с фиксиран доход изглеждат по-конкурентни за инвеститорите.

Силният долар и очакванията за по-високи лихви удариха т.нар. залог срещу обезценяването на парите, след като новият тон на Фед охлади апетита към злато, сребро и крипто

Златото, среброто и биткойнът потъват. Причината се казва Кевин Уорш

След две години на почти непрекъснато рали златото преживява бурна година. Войната в Близкия изток повиши цените на петрола и засили очакванията за по-висока инфлация и лихви. Това натисна цената на благородния метал и накара много инвеститори бързо да закрият позиции, изградени с ливъридж.

Според анализатори част от трейдърите са продавали злато и за да финансират залози върху рязко поскъпващи AI акции и производители на чипове, както и върху рекордното първично публично предлагане на SpaceX.

През последните седмици цената беше натисната и от изтеглянето на пари от златни ETF-и, както и от нови ограничения на някои китайски банки върху търговията с благородни метали за индивидуални инвеститори. Според данни на Световния съвет по златото юни е на път да бъде втори пореден месец на нетни изходящи потоци от златни ETF-и.

„Няма само един катализатор“, казва пред FT Ники Шийлс, анализатор в MKS Pamp. „Пазарният разказ се премести към AI и SpaceX, а инфлационните показатели вече не подкрепят златото толкова силно.“

По думите ѝ за спада допринасят и по-силният долар, в който основно се оценява златото, изходящите потоци от ETF-и, несигурността около Фед и отслабването на т.нар. „debasement trade“. Това е стратегия, при която инвеститорите излизат от традиционни валути и се насочват към активи като злато или биткойн заради опасения от обезценяване на парите.

Citi предупреждава, че благородният метал може да падне до 3500 долара за тройунция, ако блокадата на стратегическия проток продължи през лятото

Златото губи ореола си на сигурно убежище, докато Ормуз, лихвите и силният долар обръщат пазара

Водещите китайски банки въведоха ограничения върху търговията с фючърси върху благородни метали за дребни клиенти от следващия месец. Това отразява притесненията на регулаторите от залозите на инвеститорите върху злато и сребро. Китайските инвеститори все още могат да купуват и продават физически златни кюлчета и монети.

„Всичко, което е насочено към ограничаване на покупките, няма как да е положително“, казва Нитеш Шах, ръководител „Суровини“ в WisdomTree. Той обаче добавя, че според него търсенето от централните банки може да осигури долна граница за цената на златото.