Китайският гигант в бързата мода Shein се стреми към оценка от 30 до 40 милиарда долара при първичното публично предлагане (IPO) в Хонконг, което планира да стартира в средата на август.

Това съобщава Reuters, като цитира трима запознати с въпроса източници. Компанията вече е започнала предварителни срещи с инвеститори миналата седмица, според един от тях.

Целевата оценка бележи драматичен обрат за Shein, чиято стойност достигна връх от 98,2 милиарда долара през 2022 г., преди да спадне до 64 милиарда долара през 2023 г. и април 2024 г. в рамките на частни кръгове за набиране на средства, тъй като растежът се забави и външният натиск се засили.

Shein не е оповестила публично размера на IPO-то, цената на предлагането и графика за листването. Компанията със седалище в Сингапур, основана в Китай, не е отговорила на запитването на Reuters за коментар.

След неуспехите в Ню Йорк и Лондон, гигантът за бърза мода се насочва към Хонконг. Забавеният растеж, свитата до 30 млрд. долара оценка и жестоката конкуренция обаче показват, че апетитът към някогашния любимец на пазара се е охладил

3-годишната IPO одисея на Shein ѝ коства „перфектното време“ за листване на борсата

Проектът на проспекта за първично публично предлагане от миналия месец показа, че тя е отбелязала тримесечна загуба от 99 милиона долара, дължаща се на забавяне на продажбите след отмяната от САЩ на освобождаването от вносни мита за малки пратки, и на значителен еднократен счетоводен разход.

Макар загубата отчасти да отразява разход от 328 милиона долара, свързан с преоценката по справедлива стойност на конвертируемите привилегировани акции с право на обратно изкупуване вследствие на промяна в счетоводната политика, забавянето на растежа и по-слабите основни печалби подчертават нарастващо напрежение за бизнеса.

Намаляващите маржове също поражат опасения, че главоломната експанзия на Shein се сблъсква с пречки под формата на по-високи търговски разходи, по-строг регулаторен контрол и засилваща се конкуренция в глобалната електронна търговия.

Проблемът е, че компанията е в низходяща тенденция, а конкуренцията в електронната търговия е ожесточена, както в Китай, така и в чужбина, според инвестиционния директор в Central Asset Investments в Хонконг

Амбициите на Shein за IPO с оценка до 50 млрд. долара се охлаждат от инвеститорите

Китайската платформа, известна с продажбата на рокли за 5 долара и дънки за 10 долара в около 160 държави, дава приоритет на цена, която да подкрепи акциите след листването, а не на максимизиране на оценката, заявява един от източниците на Reuters.

Някои потенциални ключови инвеститори настояват за оценка, по-близка до 30 или 32 милиарда долара, посочва той и допълва, че през изминалата седмица Shein е провела срещи с инвеститори в Ню Йорк, Бостън и Сан Франциско.

Оценка от 30 до 40 милиарда долара, ако бъде постигната, ⁠ще постави IPO-то на едно ниво с това на H&M, оценено на около 26 милиарда долара, но ще бъде значително по-ниска от тази на Fast Retailing, собственик на Uniqlo, оценена на 161 милиарда долара, и на Inditex, компанията-майка на Zara, оценена на 208 милиарда долара.

Планът на Даниел Ервер доведе до затваряне на 97 физически магазина за девет месеца

H&M увеличава печалбата си с 40%, усилията за възстановяване започват да дават резултат

Shein проучва и мерки за намаляване на инвестиционните разходи на по-късен етап, според проекта на проспекта, тъй като се очаква оценката при IPO да бъде по-ниска от стойността, при която компанията е набрала частен капитал. Тя може да предложи изплащания на ранните инвеститори, както и повече акции с по-ниска цена на конвертиране за техните участия, според публичните документи, подадени към фондовата борса в Хонконг.

Shein получи одобрение от Китайската комисия за регулиране на ценните книжа (CSRC) за листването си в Хонконг на 10 юли, което отвори пътя към борсата след неуспешни опити в Ню Йорк и Лондон.

Компанията е посочила в проспекта си, че възнамерява да използва постъпленията от предлагането за финансиране на инвестиции в технологии, изграждане на глобален бранд, инициативи за корпоративна отговорност и общи корпоративни цели, допълва Reuters.