Попълнената огнева мощ и по-високите лихвени проценти ще предоставят на европейските банки идеална възможност през тази година да обърнат посоката на слабото си представяне напоследък и да си върнат пазарния дял от конкурентите в САЩ, пише Ройтерс, цитирайки експерти от банковата индустрия.

Европейските банки отстъпиха позиции пред конкурентите си от Уолстрийт по време на пандемията, защото волатилните пазари повишиха доходността на големите поделения за търговия на щатските банки. Европейските трезори печелят пропорционално повече от кредитиране и се облагодетелстват от пазарната среда с по-високи лихви.

Докато най-големите банки на Стария континент се готвят да обявят финансовите си резултати за цялата 2021 г., те трябва да се възползват от възможността, която в момента се очертава, твърдят анализатори, консултанти и инвеститори.

"Необходимостта европейските банки да покажат какво наистина отстояват и как ще се разграничат, за да си осигурят предимство в дългосрочен план, става много по-неотложна," казва пред Ройтерс Ериола Шеху Беец, управляващ директор и партньор в Boston Consulting Group.

В последните години в инвестиционното банкиране щатските банки надвиват европейските на техен терен по почти всеки индикатор, а разликата се увеличава.

Скок на таксите при теглене от банкоматГоляма част от новите тарифи на банките влязоха в сила от 5 януари

JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup и Bank of America са получили 31% от таксите за сливания в Европа, Близкия изток и Африка през 2021 г., в сравнение с 26% през 2019 г., сочат дани на Refinitiv. В същото време шестте най-големи техни конкуренти в Европа могат да се похвалят с едва 12% дял от таксите.

"Това, което щатските банки правят много добре, а тук мащабите помагат, е, че постоянно инвестират в технологии в бизнесите им свързани с капиталовите пазари. Това ги прави много по-издръжливи," казва Шеху Беец.

Това е отразено и в пазарните им оценки.

Нито една от 10-те най-големи европейски банки по активи няма съотношение цена на акция към счетоводна стойност над 1.0, според данни на Refinitiv. В същото време този индикатор пада под 1.0 само при Citigroup сред големите щатски банки, което показва разминаването в това как инвеститорите оценява банките на двата континента.

Потенциал за възстановяване

Европейските банки, като нидерландската ING, които кредитират сериозно купувачите на жилища, се надяват, че може би вече идва краят на ниските лихвени проценти, използвани за да изведат региона от финансовата криза преди повече от десетилетие.

В края на миналата година главният изпълнителен директор на ING Стивън Рийсвийк заяви, че постепенното повишение на лихвените проценти ще направи кредитирането на банката по-печелившо в средносрочен план.

Във Великобритания лихвите на централната банка се повишават след като години наред бяха близо до нулата, помагайки на банки като Lloyds Banking Group и NatWest да печелят повече от кредитиране. Европейската централна банка (ЕЦБ) се очаква да направи същото през 2023 г., ако не и по-рано.

Европейските банки също така до голяма степен избегнаха "планините" от лоши кредити, след като корпоративните кредитополучатели издържаха на пандемията от COVID-19.

Комбинацията от по-малко от очакваните лоши кредити по време на пандемията и ограниченията до скоро за изплащане на дивидент и бонуси на банкерите, означава, че банките като цяло са изградили добри капиталови буфери.

"Мораториумите върху банковите кредити вече са почти в историята, а банките разполагат с много провизии за лоши кредити, които могат да използват," казва Жером Легра от Axiom Alternative.

Инвеститори се надяват, че по-високите капиталови нива ще се превърнат в по-големи дивиденти и обратни изкупувания на акции. Банките може също така да се възползват от попълнената си огнева мощ, за да инвестират в дългосрочен план, в сфери като дигитални услуги и управление на богатството.

"Банковата система е доказала, че способна да се справя… Фокусът сега трябва да е върху това какво да се прави с този излишен капитал," казва Оливър Джъд, старши кредитен анализатор в Aviva.

"Търся стратегии. Това ми липсваше в последните две години", допълва той.

Едно от ограниченията на тези амбиции вероятно ще бъде свързано със заплащанията. Това е тенденция, която се очертава в щатските банки в последните седмици.

Швейцарската банка Credit Suisse предупреди, че очаква загуба за четвъртото тримесечие, но анализатори смятат, че проблемите на засегнатата от скандали банка не би трябвало да се отразят на останалата част от сектора.

Швейцарската UBS би трябвало да обяви по-положителни резултати в понеделник, продължавайки печелившата си серия, след като през октомври обяви най-високата си тримесечна печалба от 2015 г.

Германската Deutsche Bank обяви близо тройно увеличение на печалата за четвъртото тримесечие вследствие на нарасналите приходи от инвестиционната й дейност. Така банката записа и най-дългата си печеливша серия от 2012 г.

Сред другите големи европейски банки, които трябва да обявят резултатите си в идните дни, са италианската UniCredit, испанската Santander и френската BNP Paribas.

Големите британски банки също се очаква да обявят относително силни резултати, като отчетът на Standard Chartered се очаква на 17 февруари, а след това своите резултати ще представят NatWest, HSBC, Barclays и Lloyds.