Изпълнителният директор на Apple Тим Кук сключи сделка с Доналд Тръмп за инвестиране на 600 милиарда долара в САЩ през следващите четири години, за да се насърчи „цялостна“ американска верига за доставки на чипове. Точният мащаб на ангажимента обаче е труден за измерване, пише в свой анализ на спогодбата между американския президент и гиганта от Купертино Financial Times.

Изданието акцентира, че за да си осигури така необходимата тарифно облекчение, Кук се обляга на стратегия, която е възприел по време на първия мандат на Тръмп: да се ангажира да инвестира голяма сума пари в производството в САЩ, без да променя напълно веригите за доставки на Apple, които са силно ориентирани към Азия.

Анализаторите приветстват този пробив, но поставят под въпрос как се изчисляват тези впечатляващи цифри и дали наистина е в ход реална трансформация.

Какво точно обеща Apple?

В сряда Кук обеща нови 100 млрд. долара, в допълнение към четиригодишния план за разходи от 500 млрд. долара, обявен през февруари. Apple отдавна е изнесла производството си към доставчици и като част от плана ще разчита силно на съществуващите си партньори, включително производителите на чипове TSMC, Broadcom и Texas Instruments.

Ангажиментът включва комбинация от местни доставки, разходи за центрове за данни и други такива, свързани с научноизследователска дейност, както и директно наемане на работници и продукции за Apple TV+ в 20 щата. Компанията заяви, че сумата не включва обратно изкупуване на акции или придобивания. Вместо това тя включва инвестиция от 2,5 млрд. долара в производителя на стъкло Corning, който според компанията ще доставя стъклата за всички iPhone и Apple Watch, и многогодишна сделка с доставчика на лазери Coherent.

В новата инвестиция от 100 млрд. долара се поставя силен акцент върху силиция, който според Кук ще допринесе за производството на 19 млрд. чипа в 24 фабрики в 12 щата през тази година, въпреки че не посочи точната сума, предназначена за производството на чипове.

Тръмп освобождава инвестиращи в САЩ технологични компании от 100% мито върху чиповете

„Окончателното сглобяване“ на iPhone „ще се извършва другаде за известно време“, като Тръмп призна, че идеята за производствени линии на iPhone в Америка не е непосредствена перспектива, посочва Кук пред Financial Times.

Но това не е първият път, в който Apple поема подобни ангажименти. През януари 2018 г. компанията обеща 350 млрд. долара за производство в САЩ за период от пет години, като заяви, че това включва директни инвестиции, както и разходи за доставчици. По този начин тя успя да избегне митата върху продуктите си по време на първия мандат на републиканеца.

През ноември 2019 г. Тръмп и Кук посещават фабриката на доставчика на Apple Flex в Тексас, където се произвежда Mac Pro. Тогава Тръмп заявява, че това е началото на „много мощна и важна фабрика“ и отпразнува „много специален ден“. Въпросната фабрика обаче е отворена още през 2013 г.

Кои са партньорите на Apple, които ще изпълнят обещанието ѝ?

Една от най-големите промени е, че доставчиците на чипове на Apple ще се снабдяват със силициеви пластини от завода на GlobalWafers в Тексас. Той беше открит през май миналата година с безвъзмездна помощ от 406 млн. долара от Chips Act на администрацията на Байдън. Пластините са основните градивни елементи, върху които се отпечатват веригите, а след това се нарязват на отделни чипове.

Като част от „ново партньорство“, Apple посочва пред Financial Times, че 300-милиметровите пластини на GlobalWafers, които използват силиций от САЩ, ще бъдат използвани от TSMC и Texas Instruments за производството на чипове за iPhone. Компанията също така разкрива, че най-големият доставчик на полупроводниково оборудване в САЩ, Applied Materials, ще „увеличи производството“ в своя завод в Остин, Тексас. Той ще направи и нова инвестиция от 200 млн. долара за изграждане на завод за производство на компоненти в Аризона.

Гигантът от Купертино работи и със завода за полупроводници на Samsung в Остин „за да пусне на пазара иновативна технология за производство на чипове, която никога досега не е била използвана никъде по света“. Broadcom и GlobalFoundries ще работят върху производството на компоненти за 5G чипове.

Хора, запознати със сделката, казват пред изданието, че южнокорейският производител на чипове ще доставя на Apple фотосензори за iPhone 18, чието пускане на пазара се очаква през следващата година. Вероятно те ще заместят част, която Sony преди това произвеждаше в Япония.

Кой ще наследи Тим Кук след пенсионирането на оперативния директор на Apple?

Колко от това е нова инвестиция?

Голяма част от информацията, съдържаща се в съобщението на Apple от сряда, вече беше оповестена и се основава на предварително обявени инвестиции от чуждестранни доставчици на чипове, като TSMC. Тайванският гигант в производството на чипове, който има практически монопол върху производството на най-модерни полупроводници, вече произвежда „десетки милиони чипове“ за Apple в новия си завод в Аризона, обясни производителят на iPhone.

TSMC обяви плановете си да построи първите си модерни заводи за производство на чипове в САЩ през 2020 г., в края на първия мандат на Тръмп, за да подпомогне доставките за американските производители, включително Apple, Nvidia, AMD, Broadcom и Qualcomm. Производството започна в Финикс в края на миналата година, като Apple е първият и най-голям клиент. Тези съоръжения, които според TSMC са част от инвестиция в размер на 165 млрд. долара в САЩ, са от съществено значение за способността на Apple да спечели благоразположението на Тръмп с амбициозните си планове за местно производство на своите продукти.

Samsung и южнокорейският конкурент SK Hynix също инвестират милиарди долари в модерни производствени съоръжения в САЩ, което им помага да избегнат удара на 100-процентовите мита, за които заговори Тръмп.

Какво казват анализаторите?

Анализаторите от Jefferies са скептични към твърдението на Apple за 600 млрд. долара инвестиции, като заявяват пред Financial Times, че им е трудно да разберат как Apple би могла да инвестира подобна сума, имайки предвид съществуващата структура на разходите ѝ. Още повече, че Apple не е предоставила разбивка на инвестиционния си план от 600 млрд. долара.

250% за лекарствата, чиповете са следващите: Тръмп засили търговското напрежение със закани за бомбастични мита

Гаурав Гупта, анализатор на полупроводници в технологичната консултантска компания Gartner, смята, че е трудно да се приеме обявлението на Apple „напълно буквално“.

„От начало до край” е много неясен термин“, казва той, цитирайки компанията. „Цялата верига за доставки на полупроводници няма да се премести тук – това не е възможно в следващите четири години“.

Анализатори от HSBC пък са на мнение, че планът на Apple ѝ позволява да спечели Тръмп, без да се налага да преобразува радикално веригата си за доставки. Новината „подкрепя сценарий, при който статуквото преобладава, без допълнителни щети“ за финансовите резултати на компанията, добавят те HSBC.

Техният колега от Bank of America Уамси Мохан вижда потенциал за Apple да спечели от тази стъпка.

„Смятаме, че Apple има потенциал да спечели пазарен дял на смартфоните в САЩ, ако конкурентите бъдат обложени с мита, а iPhone останат освободени от тях“, акцентира той.

Според Джин Мънстър от Deepwater Asset Management „Apple няма да сглобява продукти в САЩ. Това е победа за инвеститорите, тъй като означава, че маржовете ще останат стабилни през следващите няколко години“.