Цената на златото претърпя сериозен спад във вторник, отбелязвайки най-големия си дневен процентен спад от над 10 години.

Фючърсите за доставка през декември приключиха на ниво $4 109,10 за тройунция, което е спад от 5,7% на борсата Comex - най-големият еднодневен срив от 20 юни 2013 г., според анализ на Dow Jones Market Data и FactSet.

Мнозина анализатори определят това като заслужена корекция след продължително рали, но не непременно като знак, че възходът на благородния метал е приключил.

„Чувството е сякаш златото е пропаднало в неочаквана дупка по иначе напълно равен път“, казва пред MarketWatch Адам Кус, президент и старши финансов съветник в Libertas Wealth Management Group. Той добавя: „Металът се движеше прекрасно от известно време - понякога пазарът просто натиска спирачките, за да се увери, че пътниците не са заспали.“

Техническа корекция или край на ралито: Защо цената на златото се срина с над 6% във вторник?

От върха до корекцията

В понеделник цената на златото достигна нов исторически максимум, преди във вторник да се обърне рязко надолу - развитие, което повдигна въпроса дали металът е достигнал „върха си“, или просто е срещнал временна спънка по пътя към нови върхове, коментира Фавад Разакзада, пазарен анализатор в StoneX.

„Във вторник станахме свидетели на масови разпродажби в сектора на ценните метали – нещо, което трябваше да се случи рано или късно, след като цените просто изригнаха нагоре“, пише Разакзада в бележка до клиенти. „Някои биха казали: какво отне толкова време?“

Ралито на златото беше подхранвано от „търговията срещу обезценяването“ и дефанзивното поведение на инвеститорите, но според Разакзада през тази седмица няколко фактора са намалили напрежението:

• разведряване на търговското напрежение между САЩ и Китай,

• по-слаб апетит за „сигурни убежища“,

• възстановяване на щатския долар,

• и инвеститори, готови да приберат печалби.

Въпреки това, според него, спадът не означава край на възходящия тренд. „Все още е твърде рано да се каже, че бичият тренд е приключил“, отбелязва Разакзада. „Корекциите са естествени. Много инвеститори изостанаха от голямото рали - и е вероятно скоро да използват спада, за да купят отново. Това би ограничило мащаба на разпродажбата.“

Защо златото и акциите празнуват заедно?

Пазарът на злато остава далеч от насищане

Въпреки загубите във вторник, фючърсните цени на златото са все още с почти 56% нагоре от началото на годината.

В публикация в X Хуан Карлос Артигас, регионален директор за Америка и ръководител на изследванията в Световния съвет по златото (World Gold Council - WGC), отбелязва, че макар някои да смятат златото за скъпо, „в сравнение с глобалните фондови пазари, това не е така“.

„Цените не съществуват във вакуум. Стойността винаги е относителна спрямо по-широката пазарна среда“, добави той.

Артигас коментира пред MarketWatch, че е нормално пазарите да се коригират след периоди на бърз възход, какъвто златото преживя през последните седмици.

Според него движението на цената е подкрепено не само от инерцията, но и от „силни фундаментални фактори“, включително:

• повишена геоикономическа несигурност,

• устойчив ръст на паричното предлагане в САЩ,

• и тенденция към по-ниски лихвени проценти.

„Нашият анализ показва, че пазарът на инвестиции в злато не е наситен и има още пространство за растеж“, посочва Артигас.

Според World Gold Council, златото все още е подценено спрямо глобалните акции.

В последния им доклад се посочва, че съотношението между цената на златото (по данни на Лондонската асоциация за търговия с благородни метали) и индекса MSCI World остава значително под историческите върхове от 80-те години.

„Поддържаме позицията, че златото остава стратегически подценен актив с потенциал за по-нататъшен растеж“, се казва в анализа на WGC.

Златото е горещата тема на срещите на МВФ и Световната банка. Може ли това да доведе до ограничаване на цените?

„Почивка по пътя“

Адам Кус от Libertas Wealth Management също смята, че златото остава подценено спрямо глобалните акции.

„Истински върхове рядко се случват, когато хората все още не вярват в ралито“, казва той. „Както гласи старата мъдрост на пазара – трендът е твой приятел, докато не се пречупи.“

Според него спадът във вторник „не изглежда като голямата разпродажба, която всички чакаха“. „По-скоро прилича на пренастройка след дълъг, гладък подем“, коментира Кус и добавя: „Малко прибиране на печалби може дори да прочисти пазара от краткосрочните спекуланти преди следващия възход.“

Междувременно на пазара на акции в САЩ индексът Dow Jones завърши с ръст от 0,6%, технологичният Nasdaq се понижи с 0,2%, а бенчмаркът S&P 500 завърши почти без промяна.

Ръстът на Dow Jones бе подкрепен основно от 3M и Coca-Cola, чиито акции поскъпнаха съответно с 7,7% и 4% след публикуване на по-добри от очакваните резултати.

Coca-Cola надмина прогнозите за Q3, но търсенето остава слабо

General Motors излетя с почти 15%, оглавявайки печелившите в S&P 500, след като автомобилният гигант отчете по-силни от прогнозите резултати за третото тримесечие и повиши прогнозата си за 2025 г.

Акциите на Six Flags Entertainment скочиха с 18%, след новината, че звездата от NFL Травис Келси, годеник на поп иконата Тейлър Суифт, се обединява с инвестиционния фонд Jana Partners, за да лобира за промени в управлението на компанията.

Warner Bros. Discovery поскъпна с 11%, водейки ръста на Nasdaq, след като компанията обяви, че бордът на директорите е започнал преглед на „стратегически алтернативи“ с цел максимизиране на стойността за акционерите, след като е получила непоискани оферти от няколко страни – както за цялата компания, така и само за звеното Warner Bros. Миналия месец The Wall Street Journal съобщи, че Paramount Skydance подготвя парична оферта за придобиване на Warner Bros. Discovery.

Следващата голяма хапка на Paramount Skydance: Warner Bros. Discovery

В технологичния сегмент акциите на Apple добавиха 0,2% към ръста си. В понеделник поскъпнаха с 4% до нов исторически максимум след доклад за силно търсене на iPhone 17 в САЩ и Китай.

Amazon нарасна с 2,6%, след като възстанови част от доверието на пазара - ден след като облачната ѝ платформа AWS претърпя масово прекъсване на услугите.

Акциите на Oracle се понижиха с 0,7%, след като загубиха 11% през последните две сесии на фона на опасения на анализаторите относно капиталовите разходи на компанията и зависимостта ѝ от приходите, свързани с OpenAI.

Лале ли е, зюмбюл ли е, балон ли е - какво означава AI бумът за стратезите на Уолстрийт

Вторник бе 21-вият ден от блокирането на работата на американското правителство, но директорът на Националния икономически съвет Кевин Хасет заяви пред CNBC, че очаква кризата да приключи „още тази седмица“.

Междувременно президентът на САЩ Доналд Тръмп заяви в понеделник, че е оптимистично настроен относно „справедлива и отлична“ търговска сделка с Китай, след като напрежението между двете страни миналата седмица предизвика силна волатилност на пазарите.

Доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ остана близо до шестмесечно дъно от 3,96%.

Биткойнът се търгуваше на $110 500, възстановявайки се от по-ранни нива около $107 500, а доларовият индекс (DXY) се повиши с 0,4% до 98,93.

Фючърсите на суровия петрол WTI добавиха 0,6% до $57,85 за барел.