Златото и пазарите на рекордни нива - сигнал за сила или за страх?

Цената на златото бележи нови рекордни върхове, утвърждавайки благородния метал като най-сигурният щит срещу всичко, от което инвеститорите се страхуват днес – на фона на рекордните нива на американските акции.

„Митата, инфлацията, геополитическата нестабилност и сега нарастващата безработица подхранват страха, а несигурността тласка инвеститорите към реални активи“, казва пред MarketWatch Харли Ланс Каплан, лицензиран финансов консултант в Beta Industries, независима компания за финансови услуги.

Тези страхове изстреляха фючърсите на златото до невиждани досега висоти. „Страхът и алчността са две изключително силни емоции - затова е от решаващо значение инвеститорите да се освободят от емоциите, когато взимат финансови решения“, коментира Каплан.

В сряда декемврийските фючърси на златото приключиха търговията на нов рекорден връх от 4 070,50 долара за унция на борсата Comex. Индексът S&P 500 също затвори на исторически максимум от 6 753 пункта.

Златото премина $4000: Еуфория за едни, аларма за други

Според Роб Хауърт, старши директор по инвестиционна стратегия в U.S. Bank Asset Management, инвеститорите вероятно търсят защита от пазарна волатилност в условията на несигурна икономическа и парична политика - включително растящия държавен дълг на САЩ, въпросите около независимостта на Федералния резерв и глобалните търговски и геополитически рискове.

Хауърт отбелязва, че в краткосрочен план ключовият фактор за S&P 500 ще бъдат резултатите на компаниите за третото тримесечие, докато при златото посоката ще зависи от продължаващите покупки на метала от централните банки. „Ликвидна криза би поставила предизвикателства и за двата пазара“, казва той.

Рей Далио: Инвеститорите трябва да държат повече злато от обичайното

Преди 2024 г. златните фючърси и индексът S&P 500 никога не са приключвали на рекордни нива в един и същи ден, според Dow Jones Market Data. Подобно съвпадение е имало само за кратко през 2007 и 2020 г., но не и в продължителния подем, който наблюдаваме сега.

За Стефан Глийсън, президент и главен изпълнителен директор на Money Metals, това не е изненада: „Настоящото покачване на златото се дължи основно на процеса на дедоларизация и на изместване на капитали от американски държавни облигации.“

С пробива си над 4 000 долара за първи път в историята, златото „затвърждава ролята си на защита срещу ускоряващата се ерозия на фиатните валути и фискалната нестабилност“, казва Глийсън пред MarketWatch.

„Златно FOMO“ задвижва рекордното рали на благородния метал

Фючърсните цени на благородния метал вече са се повишили с над 50% от началото на годината.

Златото традиционно се възприема като един от малкото активи с ниска или нулева корелация с фондовия пазар, отбелязва Кейти Камински, главен изследовател и портфолио мениджър в AlphaSimplex. В последно време обаче краткосрочната корелация изглежда положителна - акциите и златото поскъпват едновременно.

„Когато златото се разглежда като защита или диверсификатор във време, когато общите настроения на пазарите и данните за растежа са положителни, то може да служи като застраховка срещу потенциален обрат в настроенията“, обяснява Камински.

Златото преди, сега и завинаги: Какво движи цената в днешния нестабилен свят

Въпреки оптимизма, някои анализатори вече предупреждават, че пазарите навлизат в „режим на прегряване“.

Ед Майер, анализатор в Marex, посочва: „Не съм сигурен, че златото ще продължи нагоре, ако акциите се сринат. Възможно е да станем свидетели на общо разпродаване.“

Той добавя, че нито едно от сътресенията през последните месеци - отслабването и после укрепването на долара, повишаването на инфлацията, забавянето на трудовия пазар, спадът на напрежението в Близкия изток и дори частичното спиране на работата на американското правителство - не е успяло да охлади пазарния ентусиазъм.

„Не е ясно каква ще бъде крайната искра, но когато тя се появи, корекцията може да бъде сериозна“, предупреждава Майер.

МВФ и BoE предупреждават: Бумът на AI крие риск от внезапна корекция на пазарите

Какво още се случи на пазарите в сряда:

Борсовите индекси в САЩ се възстановиха в сряда след спад във вторник, като технологично наситеният Nasdaq и бенчмаркът S&P 500 затвориха съответно с 1,1% и 0,6% ръст. Dow Jones Industrial Average завърши с незначително понижение.

Акциите на Nvidia се повишиха с 2,2%, след като главният изпълнителен директор Дженсън Хуанг заяви пред CNBC, че „търсенето на компютърни технологии се е увеличило значително“ през последните шест месеца. Акциите на

Dell Technologies (DELL) скочиха с 9%, повишавайки се за втори пореден ден, след като производителят на компютри и сървъри с изкуствен интелект заяви, че вижда „огромна“ възможност пред изкуствения интелект и увеличи дългосрочните си перспективи.

Сделките на OpenAI за изчислителна мощ вече надхвърлят 1 трилион долара

Акциите на Advanced Micro Devices продължиха покачването си тази седмица, като скочиха с повече от 11%, повеждайки S&P 500 и Nasdaq. Те нараснаха с 24% в понеделник и се повишиха с още 3,8% във вторник след новината, че си партнира с производителя на ChatGPT OpenAI за мащабна сделка с чипове.

Tesla представи по-евтини версии на Model Y и Model 3, но акциите ѝ падат?

Акциите на Tesla, които паднаха с 4,4% във вторник след новините за по-евтините автомобили Model Y и Model 3, добавиха 1,3%.