Основателят на Bridgewater Associates Рей Далио заяви, че инвеститорите трябва да държат до 15% от портфейлите си в злато, въпреки че благородният метал вече достигна рекордни нива над 4000 долара за унция.

„Златото е изключително добър инструмент за диверсификация“, каза Далио във вторник по време на Икономическия форум в Гринуич, Кънектикът, цитиран от CNBC.

„От гледна точка на стратегическото разпределение на активи, вероятно е разумно около 15% от портфейла ви да е в злато, защото това е актив, който се представя добре, когато останалите части на портфейла поевтиняват.“

Анализаторите на Goldman Sachs смятат, че възходът на благородния метал тепърва започва. Изпълнителният директор на хедж фонда Citadel намира това за тревожно

Златото премина $4000: Еуфория за едни, аларма за други

Цената на златото расте над 50% от началото на годината

Фючърсите върху златото се търгуваха последно на $4005,80 за унция.

Цените са се покачили с над 50% от началото на годината, задвижени от търсене на „сигурно убежище“ на фона на нарастващи бюджетни дефицити и геополитическо напрежение.

Милиардерът инвеститор сравнява сегашната икономическа ситуация с началото на 70-те години, когато инфлацията, високите държавни разходи и растящите дългове подкопават доверието в паричните активи и фиатните валути.

„Ситуацията много прилича на началото на 70-те… къде да държите парите си?“, бяха точните думи на Далио. „Когато държите пари и ги влагате в дългов инструмент, а предлагането на дълг е огромно, това вече не е ефективен начин да запазите богатството си“, добави той.

Цената на актива се изстреля с почти 50% от началото на годината – най-силното представяне от 1979 г. насам, докато институционалните инвеститори масово прибавят злато в портфейлите си

„Златно FOMO“ задвижва рекордното рали на благородния метал

Златото като защита срещу обезценяването на парите

Препоръката на Далио контрастира с традиционния подход 60/40, според който инвеститорите разпределят около 60% в акции и 40% в облигации.

Обикновено алтернативни активи като злато или суровини заемат малък дял от портфейла, поради това че не носят доходност.

Въпреки това изпълнителният директор на DoubleLine Capital Джефри Гъндлах също наскоро препоръча по-висок дял на златото - до 25%, като смята, че металът ще продължи да поскъпва заради инфлационния натиск и отслабването на долара.

Благородният метал със сигурност бележи бърз ръст, като през тази година е поскъпнал с около 43%

Златото удари пореден рекорд. Сигнал за балон или новото нормално?

Далио подчертава, че златото е уникален актив, който защитава богатството в периоди на обезценяване на валутите и геополитическа несигурност.

„Златото е единственият актив, който човек може да държи, без да зависи от никого, за да запази стойността му“, казва той.

Накъде ще върви цената на златото?

Goldman Sachs в понеделник прогнозира, че цената на златото ще се повиши до 4900 долара за унция до края на 2026 г., спрямо предишната оценка на банката от 4300 долара.

„Потоците, които задвижиха ръста от 17% след 26 август - основно покупки на западни борсово търгувани фондове (ETF) и вероятно централни банки - са трайни според нашия модел на ценообразуване и на практика повишават изходното ниво на прогнозата ни“, отбелязват стоковите стратези Лина Томас и Даан Струйвен, цитирани от Investopedia.

Те очакват, че централните банки, особено в развиващите се пазари, както и инвеститорите в западни ETF-и, ще останат водещите двигатели на търсенето през следващата година.

Какво ще се случи с пазара на акции

Изследователи от Световния съвет по златото (World Gold Council) виждат потенциал пазарната нестабилност при акциите да поддържа цената на златото.

Те отбелязват, че октомври традиционно е напрегнат месец за пазарите, а тази година безпокойството може да бъде още по-изразено „поради прекомерните оценки, нереалистично оптимистичните прогнози за печалбите, високата концентрация на пазара, прекалено дългите позиции и техническите предупредителни сигнали.“

Въпреки това няма гаранция, че златото поскъпва при спад на акциите, затова анализаторите са разгледали поведението му по време на 17 корекции на борсата от 1973 г. насам, за да изолират факторите, които влияят на връзката между двата пазара.

Резултатът: „Единственият фактор, който наистина има значение, е какво се случва с щатския долар.“

Основните борсови индекси завършиха с понижение във вторник, тъй като технологичните акции бяха под натиск. S&P 500 спадна с 0,4%, Nasdaq се понижи с 0,7%, а Dow Jones затвори надолу с 0,2%.