Американските акции рязко поскъпнаха през април, изтласквайки индексите S&P 500 и Nasdaq до най-силните им месечни резултати от шест години насам.

През последните четири седмици инвеститорите демонстрираха изненадващ оптимизъм относно ръста на корпоративните печалби, който изненада песимистично настроените участници на пазара.

Индексът на волатилността VIX спадна до 17 пункта – най-ниското ниво от февруари, малко преди началото на ударите срещу Иран.

Опасенията от сериозен спад в доставките на петрол и природен газ през Ормузкия проток – ситуация, която остава нерешена – бяха бързо изместени от първоначалните сигнали, че цените на горивата над 4 долара за галон не оказват съществен натиск върху потреблението.

В същото време инвестициите в изграждането на нови центрове за данни за изкуствен интелект продължиха да нарастват, подклаждайки силно рали при акциите на компаниите за полупроводници.

Всичко това доведе до едно от най-бързите възстановявания на пазарите до нови върхове в историята.

Интересното е, че пазарът сякаш реагира на войната по същия начин, по който реагира на търговската политика през 2025 г.

Индексът S&P 500 е нараснал с 10,4% през април до 7209,01 пункта – най-добрият му месец от ноември 2020 г.

Nasdaq добавя 15,3%, което е най-силният му ръст от април 2020 г., когато пазарите започнаха да се възстановяват след срива, предизвикан от пандемията.

Dow Jones също отчита солиден ръст от 7,1% за месеца.

Акциите на Meta падат заради увеличените капиталови разходи, докато облачният бизнес на Alphabet расте по-бързо от този на Amazon и Microsoft

Разходите за AI на големите технологични компании достигат 725 млрд. долара

Технологичният сектор отново води

След по-слаб период технологичните акции пак са на преден план, изпреварвайки енергийния сектор, който отстъпи част от печалбите си от март.

Фондът SPDR Technology Select Sector е нараснал с 20% - най-силният му месечен ръст от 2002 г.

Основен двигател е секторът на полупроводниците. Акциите на производителите на памет продължиха да поскъпват рязко, а дори компании като Intel и Qualcomm отбелязаха възстановяване, подкрепено от повишени прогнози за печалбите.

Индексът PHLX Semiconductor (SOX) е скочил с 38,4% - най-доброто му представяне от февруари 2000 г.

Ако секторът на полупроводниците започне да се понижава, това ще има сериозен ефект върху основните борсови индекси. Общата пазарна капитализация на компаниите в индекса SOX достига 13,25 трилиона долара – над 20% от стойността на S&P 500

Най-важният въпрос пред инвеститорите в САЩ сега: Време ли е да се продават акциите в сектора на чиповете?

Ралито остава концентрирано

Въпреки силното възстановяване, ръстът остава концентриран в малък брой компании. Само 10 технологични акции формират около 75% от поскъпването на S&P 500 от края на март.

Това поражда притеснения за т.нар. „меча дивергенция“ – ситуация, при която индексите растат, но все по-малко компании участват в ръста.

Въпреки че потребителските нагласи се сриват до нови дъна, настроенията на фондовите пазари се подобряват осезаемо

Nvidia изтласква Уолстрийт към нови рекорди въпреки натиска от потребителския сектор

Смесени сигнали от Big Tech

Резултатите на технологичните гиганти показаха разминавания. Акциите на Alphabet скочиха с около 10%, докато Microsoft, Nvidia и Meta поевтиняха.

Това подсказва, че инвеститорите вече внимателно избират „победителите“ в надпреварата при изкуствения интелект – тенденция, която може да затрудни по-нататъшния ръст на основните индекси.