Strategy, компанията на Майкъл Сейлър, известна с натрупването на биткойн, съобщи в понеделник, че е продала 32 биткойна за приблизително 2,5 млн. долара. Това е първата ѝ продажба от дъното на криптозимата в края на 2022 г.

В регулаторно съобщение компанията посочва, че очаква да използва средствата от продажбата за изплащане на дивиденти по привилегированите си акции.

Новината идва в момент на нов натиск върху криптовалутата. Във вторник биткойн се търгуваше около 69 393 долара, след спад от 4,37% за последните 24 часа и 10,19% за седем дни. От началото на годината криптовалутата остава на отрицателна територия, докато технологичните акции продължават да поставят нови рекорди. Акциите на Strategy също се понижиха.

Стратегията за агресивно купуване на биткойн, наложена от Сейлър, постепенно губи инерция. Индивидуалните трейдъри, които някога подхранваха ентусиазма около компанията, днес проявяват по-голям интерес към акции, свързани с AI.

Институционалните играчи остават на пазара, но апетитът им се измества към токенизацията - процес, при който традиционни активи се превръщат в търгуеми токени върху блокчейн.

Миналата година Сейлър и главният изпълнителен директор на Strategy Фон Ле за първи път допуснаха публично идеята, че компанията може стратегически да продава биткойн, за да покрива дивидентните си задължения по привилегированите акции. Коментарите им дойдоха в момент, когато цената на биткойн се сриваше от октомврийски връх над 126 000 долара, засилвайки опасенията, че евентуални продажби от страна на компанията могат да увеличат натиска върху криптовалутата.

Изказванията предизвикаха и критики, защото Сейлър от години призовава последователите си в социалните мрежи никога да не продават биткойн.

Акциите на ръководената от Майкъл Сейлър Strategy - най-големият корпоративен притежател на биткойн в света - са се сринали с 50% през последните три месеца, повличайки със себе си десетки компании-имитатори

Корпоративните купувачи на биткойн падат в капана на собствения си модел

В скорошно интервю Сейлър заяви, че Strategy е отворена към продажба на част от биткойните си, за да финансира дивидентните плащания по привилегированите акции, но само като част от по-широка стратегия, при която компанията никога не се превръща в нетен продавач и продължава да увеличава общите си биткойн резерви с времето. Като цяло компанията държи около 843 706 биткойна на стойност над 58 млрд. долара при текущите пазарни цени.

„Ако продадете един биткойн, за да купите още 10 биткойна, технически сте продали биткойн, но икономически сте купили още девет“, каза Сейлър пред The Wall Street Journal в началото на май.

„Така че всъщност просто управляваме машината рационално, за да можем да придобиваме повече биткойни и да ги държим по-дълго в полза на всички инвеститори.“

Тогава Сейлър посочи, че компанията би продала биткойн, за да реализира капиталови печалби и да докаже, че активът е лесно търгуем и има реална стойност - аргумент срещу инвеститорите, които залагат срещу акциите на компанията, известни като шортселъри.

„Ако кажем, че никога не продаваме, тогава тезата на шортселърите би била: щом не могат да го продадат, значи то не струва нищо“, каза още той.

„Не бихте искали рейтингова агенция да каже: ‘Е, няма да го продадете, следователно в кредитната си оценка ще го запиша със стойност нула.’“

Сейлър, съосновател на Strategy, започна да трансформира компанията си за софтуер и бизнес анализи в институционален натрупвач на биткойн през август 2020 г.

Първоначално той използва корпоративния резерв на дружеството, тогава известно като MicroStrategy, за да финансира покупките. След това започна да набира средства от капиталовите пазари чрез продажба на обикновени акции по т.нар. at-the-market програми.

Емитирането на акции или облигации с цел купуване на криптовалути се превръща в гореща тенденция в световен мащаб през тази година, тъй като компаниите се стремят да подражават на стратегията на милиардера Майкъл Сейлър

Купи токен, вдигни aкциите: Затруднени компании наливат милиарди в екзотични криптовалути

Компанията потърси финансиране и на пазара на конвертируем дълг, превръщайки се през 2024 г. в един от най-големите емитенти на конвертируеми облигации в света и набирайки над 6,2 млрд. долара само за една година, за да финансира покупките си на биткойн.

През последната година Strategy продаде още акции, като пусна серия високодоходни привилегировани книжа на Nasdaq с имена като Strike, Stretch, Strife и Stride, както и деноминирания в евро Stream.

Индивидуалните инвеститори се насочиха към привилегированите акции на Strategy заради изключително високата им доходност. Stretch, която се превърна във фаворит сред дребните инвеститори, предлага променлив дивидент, който наскоро беше 11,5%.

Някои инвеститори обаче остават скептични дали Strategy ще може да изплаща толкова високи дивиденти в дългосрочен план. В края на миналата година компанията създаде паричен резерв от 1,44 млрд. долара за покриване на дивидентните си задължения, но според регулаторното съобщение този резерв вече е намалял до 900 млн. долара.