Печалбите на най-големите американски рафинерии се очаква да скочат рязко през третото тримесечие, подпомогнати от конфликтите в Близкия изток и Украйна, които принудиха света да търси все по-ограничени количества горива.

Анализаторите на Уолстрийт прогнозират, че независимите американски производители на горива Valero Energy, Marathon Petroleum, Phillips 66 и други компании от сектора ще надминат убедително почти рекордните си резултати от второто тримесечие, приключило през юни, пише The Wall Street Journal. И трите компании тогава отчетоха най-високите си печалби от началото на войната на Русия в Украйна.

Рафинериите се възползват от рекордно високите маржове при дизела и други горива, докато световните доставки намаляват, а цените скачат.

Ключът е в т.нар. crack spread, или разликата между цената на суровия петрол и тази на произведените от него горива. Петролът също поскъпва, но значително по-бавно от дизела и останалите рафинирани продукти. Колкото повече се разширява тази разлика, толкова повече печели рафинерията от всеки произведен галон гориво.

Преговорите между администрацията на Тръмп и Русия за прекратяване на войната в Украйна са се разширили и към потенциална многомилиардна продажба на международните активи на „Лукойл“, предава NYT

Бургаската рафинерия на „Лукойл“ се оказва част от многомилиардна сделка между Вашингтон и Москва

Зад това разминаване стоят подновяването на войната с Иран, проблемите в рафинерии в Близкия изток и украинските удари с дронове, които повредиха съоръжения в Русия. В същото време Китай и други азиатски държави ограничиха износа си на горива.

Така САЩ на практика останаха последният голям доставчик, способен да компенсира недостига на световния пазар. Това наскоро изтласка средната цена на дизела в страната до рекордните 6,53 долара за галон.

Американските рафинерии работят на пълен капацитет на фона на глобалния недостиг на горива

„Рафинирай, бейби, рафинирай“: Новата мантра на енергийните гиганти в САЩ

Анализаторите на JPMorgan очакват Valero да отчете 8,95 млрд. долара печалба преди данъци за третото тримесечие. Това би било ръст от 50% спрямо предходните три месеца и с 24% над досегашния тримесечен рекорд на компанията от средата на 2022 г.

Piper Sandler прогнозира, че печалбата на акция на Marathon Petroleum ще нарасне над седемкратно спрямо същия период на миналата година. Очаква се и печалбата от рафиниращия бизнес на Phillips 66 да надхвърли досегашния си рекорд.

Компаниите трябва да публикуват отчетите си в края на октомври и началото на ноември.

Според Джон Ауърс, анализатор на пазара на рафинирани горива в Novi Labs, настоящият скок на печалбите е пълен обрат спрямо ситуацията преди шест години, когато пандемията от Covid-19 срина резултатите на рафинериите.

Акциите на компаниите вече достигнаха нови върхове. И трите приключиха търговията в четвъртък на рекордни нива, а от началото на 2026 г. стойността им се е повече от удвоила.

Заедно Valero, Marathon Petroleum и Phillips 66 са добавили около 224 млрд. долара към пазарната си капитализация през тази година. Това е повече от общата стойност на Occidental Petroleum, EOG Resources и Diamondback Energy, три от най-големите независими петролни производители в САЩ.

За сравнение, S&P 500 е нараснал с 13% от началото на годината.

Информация на Financial Times за по-слаби от очакваното годишни приходи на OpenAI предизвика разпродажба при Nvidia, AMD, Broadcom, Micron и Intel, докато инвеститорите преоценяват колко устойчив е AI бумът

Съмнения около приходите на OpenAI удариха AI акциите и дръпнаха Nasdaq надолу

Миналия месец екипът на Доналд Тръмп покани ръководители на американски рафинерии в Белия дом, за да обсъдят възможности за увеличаване на капацитета за преработка в страната. Целта е да се овладеят растящите цени на дизела и бензина преди междинните избори през ноември.

Към септември 12,1% от световния капацитет за преработка на петрол е бил извън експлоатация, показват данни на Industrial Info Resources.

Компаниите обаче не бързат да инвестират милиарди долари в нови проекти, които вероятно ще започнат да произвеждат горива едва след като сегашните високи маржове вече са се нормализирали.

Една от идеите, обсъждани през последните седмици между представители на индустрията и администрацията на Тръмп, е възстановяването на работата на две рафинерии в Калифорния, затворени през последната година, според WSJ.

Става дума за съоръжения на Phillips 66 и Valero в районите на Лос Анджелис и Бениша. Преди затварянето си те осигуряваха почти 20% от капацитета на Калифорния за превръщане на суров петрол в горива.

Подобен ход обаче би създал сериозни логистични трудности. Според някои анализатори бързото връщане на рафинериите в експлоатация е практически невъзможно, а възстановяването на доставките на суров петрол до тях може да отнеме месеци.

Франция и Германия ще освободят допълнителни барели дизелово гориво, но тези количества вече са били договорени на среща с МАЕ през март и остава неясно дали ще пуснат нови – въпреки декларацията от петък, твърдят източници на Politico

Резерви дизел, но от стар ангажимент? Обеща ли нещо вече договорено Г-7 на Тръмп

Ауърс посочва, че световният рафиниращ капацитет е намалял още през миналата година, а загубата на доставки от Близкия изток и Русия е направила пазара „изключително стегнат“.

Според него маржовете на американските производители на горива вероятно ще останат много високи и през 2027 г., но това едва ли ще ги убеди да влагат средства в нови проекти.

„Никой няма да го направи, защото всички смятат, че тези пазарни условия са временни“, казва той.

След като големите американски петролни компании отчетоха рекордни или почти рекордни печалби през второто тримесечие, през юли Тръмп ги разкритикува, че „печелят твърде много пари“. Той дори предположи, че индустрията трябва да върне част от извънредните печалби на американските потребители.

Средната цена на дизела в САЩ леко се понижи през последните седмици, но остава близо до рекордни равнища.

Президентът на САЩ изключи нови американски удари срещу Иран преди междинните избори на 3 ноември, докато подкрепата за войната спада, бензинът е поскъпнал с около 40% за година, а Вашингтон продължава да струпва военни сили в региона

Тръмп връзва Иран с изборния календар: без нов удар преди 3 ноември

Администрацията на Тръмп разглежда различни възможности за сваляне на цените и се надява възстановяването на петролните потоци през Ормузкия проток да помогне. Засега обаче американският военноморски флот се концентрира върху ескортирането на танкери със суров петрол извън протока, а не на кораби, превозващи готови горива.

Разликата между цената на суровия петрол, който рафинериите на Valero по крайбрежието на Мексиканския залив купуват и преработват, и цената на произведените горива е достигнала средно 47,11 долара за барел през третото тримесечие, показват изчисления на JPMorgan. Три месеца по-рано тя е била 30,28 долара.

Една от основните причини е Украйна. Според анализаторите на банката от края на юли насам страната е нанесла удари по около 15 руски петролни рафинерии, с което близо 2 млн. барела дневен капацитет са били извадени от експлоатация.

„Възстановяването на руския капацитет ще отнеме повече, а не по-малко време“, пишат анализаторите.