Акциите на HSBC поевтиняха със 7% във вторник, след като най-голямата банка в Европа отчете рязък ръст на печалбата за третото тримесечие, но не успя да впечатли инвеститорите, които очакваха по-голяма полза от високите лихвени проценти.

Книжата на банката, търгувани в Лондон, се оказаха под силен натиск, въпреки че печалбата преди данъци се покачва с 32% до 9,6 млрд. долара. Резултатът обаче е под прогнозите. Приходите се увеличават с 5% до 18,6 млрд. долара, също малко под очакванията.

Разочарованието се засили, след като HSBC не повиши прогнозите си за цялата година въпреки по-високите лихви на редица ключови пазари и агресивната програма за намаляване на разходите, водена от главния изпълнителен директор Жорж Елхедери.

Относно спада на акциите главният финансов директор Пам Каур коментира: „В среда на високи лихвени проценти понякога има очакване от страна на пазара да повишим прогнозата си или да променим целите си.“

Според Макс Кетнър стратегия от типа „купувам производители на чипове и не ги пипам 12 месеца“ просто не работи в сегашния пазар

Водещ стратег на HSBC: AI акциите вече изискват много по-къс хоризонт

С понижението във вторник спадът на акциите на HSBC за последния месец достига около 14%. Натиск оказва и засиленият контрол на Пекин върху богатството на китайски граждани в чужбина. HSBC е със седалище в Лондон, но генерира по-голямата част от печалбата си в Азия.

Банката, която е под натиск да свива разходите, съобщи, че оперативните ѝ разходи са намалели до 8,8 млрд. долара през третото тримесечие спрямо 10,1 млрд. долара година по-рано.

През август HSBC повиши целта си за икономии по програмата за преструктуриране от 1,5 млрд. на 2 млрд. долара. Този месец Financial Times съобщи, че банката планира мащабни съкращения в бизнеса си за управление на богатство във Великобритания като част от стратегия за използване на изкуствен интелект при консултирането на заможни клиенти.

Силните печалби и подкрепата на централните банки досега предпазваха рисковите активи от поредица сътресения. Но скъпият петрол, инфлационният натиск, растящата доходност и високите оценки на акциите поставят тази устойчивост на все по-сериозно изпитание

Колко още могат да издържат пазарите? HSBC и Deutsche Bank предупреждават за натрупващите се рискове

Елхедери коментира във вторник, че представянето на банката през третото тримесечие „отразява последователното изпълнение на стратегическите ни приоритети с бързина, прецизност и дисциплина“.

В знак за това доколко HSBC се възползва от високите лихви, банката отчете ръст на нетния лихвен доход до 9,3 млрд. долара спрямо 8,8 млрд. долара година по-рано.

Увеличението е подкрепено от ръста на депозитите и стратегията на банката за хеджиране на лихвения риск. Нетният лихвен марж остава стабилен на ниво от 1,57% за тримесечието.

Хонконг е основният двигател на ръста на депозитите, като през тримесечието по клиентски сметки са постъпили допълнителни 21 млрд. долара. В същото време банката съобщи, че депозитните салда във Великобритания са останали без промяна.

HSBC обяви също нова програма за обратно изкупуване на акции на стойност до 1 млрд. долара, която трябва да приключи преди публикуването на следващите годишни резултати, както и трети междинен дивидент от 0,10 долара на акция.

Резултатите за третото тримесечие са подкрепени и от ниската база за сравнение. През същия период на 2025 г. печалбата беше засегната, след като банката задели 1,1 млрд. долара за съдебен спор, свързан с Бърнард Мадоф.

Възвръщаемостта на материалния собствен капитал – ключов показател за рентабилността и един от основните приоритети за Елхедери – се повишава до 17,7% на годишна база за тримесечието спрямо 12,3% година по-рано.