Индикаторът, показващ дали са надценени пазарите в момента
Уорън Бъфет казва, че ако инвеститорите са обърнали внимание на един много важен индикатор, те са можели да познаят, че акциите по време на дот-ком балонът са надценени от повече от 1 миля (бел. ред. 1.6 км).
Този показател, описан в сп. Fortune през 2001 г., според великия инвеститор е най-добрият индикатор за оценка на акциите.
Познат още в инвестиционните следи като „индикатора на Бъфет“, той показва съотношението между пазарната капитализация на всички публични компании в САЩ спрямо БВП на страната.
Ако този показател е между 70 и 80%, значи е време да инвестираме в акции. Когато обаче той сочи нива от около 100 или над 100%, това ще рече, че вече поемаме по-голям риск с подобни инвестиции.
В момента този индикатор достигна 30-месечен връх, пише финансовият анализатор Холгър Счаепиц от Die Welt, който пресмята съотношението за акциите в световен мащаб.
Global stock mkts have hit another milestone. All stocks now worth more than 100% of global GDP for the 1st time since 2018, pointing to stretched valuations. For Warren Buffett, a Market Cap to GDP Ratio >100% means stocks in bubble territory. pic.twitter.com/EqPi8A9Tkc
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) August 9, 2020
В последните 2 десетилетия това се е случвало на капиталовите пазари само на 3 пъти – през 2000 г., 2008 г. и 2018 г., когато съотношението е нахвърляло 100%.
Междувременно в САЩ, където пазарите отчетоха сериозни ръстове по време на епидемията от коронавирус, този индикатор е близко до рекордните си нива.
Припомняме, че Бъфет продаде акции на Goldman Sachs и всичките си инвестиции в щатските авиокомпании, а увеличи дела си в Bank of America през последното тримесечие.
В момента неговата компания Berkshire Hathaway притежава рекордните 146.6 млрд. долара свободни парични средства.