Както спот цените, така и фючърсите на златото се повишиха до нов рекорд в петък на фона на нарастващите очаквания, че централните банки по света ще намалят лихвените проценти до края на годината. Спот цената на златото надхвърли $2500 за тройунция за първи път в историята, а фючърсите се изкачиха над $2540 в последния търговски ден на миналата седмица.

За разлика от тях базовите метали, като например медта, останаха слаби поради икономически опасения. В началото на август цената на фючърсите върху медта се срина до петмесечно дъно от $3,93 за паунд, преди в понеделник да претърпи лек отскок до $4,18.

През последните три месеца фючърсите върху златото поскъпват с 5%, докато тези върху медта губят 18%. Това разминаване в тенденциите подсказва, че на фона на опасенията за световната икономика инвеститорите търсят сигурни активи, като същевременно се отказват от суровините, стимулиращи растежа.

Милениалите имат най-високо разпределение на злато в портфейлите си - 17%, далеч надминавайки бумърите и поколението Х с 10%

Три съвета към по-младите инвеститори, привлечени от златото

На този фон макроикономическият контекст показва, че централните банки са на път да разхлабят паричната си политика поради смекчаването на потребителските цени и забавянето на икономическия растеж. Важно е да се отбележи, че цените на златото са в обратна зависимост от стойността на щатския долар и лихвените проценти.

Първо, тъй като цената на златото се определя в щатски долар, отслабването му прави метала по-евтин в други валути, като по този начин увеличава търсенето. Второ, по-ниските лихвени проценти правят лихвоносните активи по-малко привлекателни, докато златото става фаворит за съхранение на стойност.

Катализатор за рязкото покачване на цените може да са разочароващите данни за пазара на недвижими имоти в САЩ, публикувани в петък, които показват, че през юли броят на започнатите строежи се е понижил с 6,8% до четиригодишно дъно, а разрешителните за построяване на жилища са намалели за шести пореден месец. На този фон данните засилиха още повече вероятността Федералният резерв да започне да намалява лихвените проценти през септември и след това, отбелязва Euronews.

Освен това Централната банка на Нова Зеландия неочаквано извърши първото си понижение на лихвените проценти след пандемията. Институцията предвижда още облекчения през тази година, след като рязко промени тона си от последното заседание поради бързо влошаващата се вътрешна икономика.

Търсенето на сигурни убежища също подкрепи цените на златото на фона на продължаващите военни конфликти в Близкия изток и войната в Украйна.

Металът е критичен компонент в нововъзникващи технологии като възобновяемата енергия, нейното съхранение и електрическите превозни средства

Може ли Западът да се откъсне от китайските вериги за доставки на мед?

Ролята на Китай

Китай, като значителен доставчик и потребител на мед, играе ключова роля при формирането на тенденциите на пазара на метали. Скокът на цените на медта в началото на тази година беше обусловен от намаляването на производството в азиатската страна, предизвикано от рязкото намаляване на таксите за обработка.

Слабите икономически данни от Китай през последните месеци обаче, съчетани със сътресенията на световния пазар, породени от опасенията за рецесия в САЩ, доведоха до петмесечно дъно на цените на медта на 8 август.

Въпреки последното възстановяване на пазарните нагласи, което доведе до подем на медта през миналата седмица, се очаква продължаващата вялост в сектора на недвижимите имоти в Китай да продължи да оказва влияние върху търсенето. Отслабването на щатския долар обаче може да спомогне за компенсиране на част от този спад.

В дългосрочен план медта вероятно ще остане във възходящ тренд. Металът е важен ресурс за възобновяемата енергия, електрическите превозни средства и технологиите за изкуствен интелект.

S&P Global прогнозира, че търсенето на мед ще се удвои и ще достигне 50 млн. тона до 2035 г., като най-значителното внимание се очаква да дойде от САЩ, Китай, Европа и Индия.