Тарифната война на американския президент Доналд Тръмп вече не изглежда да е най-голямата тревога за инвеститорите, сочи ново проучване на BofA Global.

„Оскъдните“ търговски споразумения са намалили част от напрежението около митата, въпреки че „несигурността е далеч от потушена“, пише екипът по стратегия за лихвени проценти и валутни пазари на BofA, ръководен от Ралф Пройсер, в бележка до клиенти, цитирана от MarketWatch.

Вместо това напоследък на преден план излизат американските икономически данни и политиката на Федералния резерв – включително въпросът кой може да бъде следващият председател на Фед. Това показва проучване сред мениджъри на фондове от Великобритания, Европа, Азия и САЩ, проведено между 1 и 6 август.

Промяната в нагласите на инвеститорите идва седмица след безпрецедентното уволнение от страна на Тръмп на Ерика МакЕнтарфър, бивш комисар на Бюрото по трудова статистика, след слабия юлски доклад за новите работни места в САЩ, включително и ревизирани надолу данни за юни и май.

Политизиране на статистиката: Тръмп поставя под въпрос доверието на Уолстрийт към данните

Сигналите за отслабващ пазар на труда обаче повишиха очакванията Фед да намали лихвените проценти през септември, което помогна на американските акции да възстановят загубите след разочароващия доклад за заетостта.

На този фон основните борсови индекси в САЩ се покачиха солидно в петък, завършвайки седмицата с печалби.

Технологичният Nasdaq Composite се повиши с 1%, затваряйки на рекордно високо ниво за втори пореден ден.

S&P 500 добави 0,8%, завършвайки деня малко под първия си връх при затваряне от 28 юли.

Dow Jones Industrial Average се покачи с 0,5%, оставайки на по-малко от 2% от първия си нов връх от декември.

Всеки от основните индекси отчете печалби за седмицата: S&P 500 и Nasdaq се повишават съответно с 2,4% и 3,9% тази седмица, най-добрите им резултати от периода 23-27 юни. Dow се покачва с 1,6%.

Акциите на технологичните компании с мега-капитализация предимно се повишиха в петък, като Apple поведе ралито с над 4% ръст, печелейки за трети пореден ден. Акциите на производителя на iPhone добавиха общо 13% след ангажимента му да инвестира допълнителни 100 милиарда долара в производството в САЩ..

Ангажимент или маневра? Какво се крие зад обещанието на Apple за $600 млрд. инвестиции в САЩ

Alphabet и Tesla се покачиха с над 2%, докато Nvidia и Meta Platforms се повишиха с около 1%. Microsoft и Broadcom също леко нараснаха, докато Amazon отбеляза спад.

Акциите в сегмента на чиповете бяха като цяло по-високи в петък, добавяйки към печалбите от предходната сесия. Акциите на Micron скочиха с 6%, а на Lam Research се покачиха с близо 3%, докато индексът VanEck Semiconductor се повиши с около 1%.

Акциите на затруднения производител на чипове Intel се повишиха с 1%, възстановявайки се от спад от 3% в четвъртък, след като президентът Доналд Тръмп призова за оставката на главния изпълнителен директор Лип-Бу Тан. В писмо до служителите Тан заяви, че има подкрепата на борда на директорите на Intel.

Главен изпълнителен директор на САЩ: Колко далеч стига Тръмп в заплахите си срещу корпоративните лидери

Фючърсите на златото се повишиха с 0,1% до 3460 долара за унция в края на търговията, което е спад от вътрешнодневния връх от 3535 долара. Цените на златото се покачиха до рекордно високи нива тази седмица, тъй като инвеститорите се обърнаха към традиционното сигурно убежище след слабия доклад за работните места през юли.

Съобщенията, че администрацията на Тръмп ще наложи тарифи върху вноса на златни кюлчета, също подкрепиха печалбите тази седмица, въпреки че Белият дом заяви в петък, че скоро ще изясни позицията си относно вноса на злато.

Фючърсите на златото в САЩ достигнаха рекордно високо ниво, след като митата на Тръмп засегнаха кюлчета от 1 кг

Фючърсите на West Texas Intermediate, бенчмаркът за суров петрол в САЩ, паднаха с 0,8% до 63,35 долара, губейки позиции за седма поредна сесия и търгувайки се на най-ниските си нива от началото на юни.

Индексът на щатския долар, който измерва представянето на долара спрямо кошница от чуждестранни валути, се понижи с 0,1% до 98,27.

Биткойнът беше на ниво от $116 900 в късния следобед в САЩ, което е по-високо от по-ранното дъно от $115 900.

4 тенденции, които показват, че може би предстои по-дълбок спад на Уолстрийт

Защо инвеститорите правят голяма грешка, като не се тревожат повече за митата

Сериозен проблем за инвеститорите може да се окаже това, че отегчението от тарифните новини настъпва точно когато търговската политика на Тръмп наистина може да започне да се отразява негативно.

От април насам, след „тарифния шок“, инвеститорите купуват при всяко понижение на фондовите пазари. Те обаче бяха окуражени от липсата на отчетлива инфлация, предизвикана от митата, в икономическите данни до момента, отбелязва MarketWatch. Новият индекс на потребителските цени за юли ще бъде публикуван следващата седмица.

Екип от анализатори по облигации на Barclays разкри, че въпреки събраните 108 милиарда долара от мита в САЩ до юни, над половината от всички вносни стоки са влезли безмитно заради фактори като отклоняване на търговията, специфични продуктови изключения и прекласифициране на стоки. Това е довело до ефективен митнически процент от „едва“ 10%.

„Заключението, че ефективните тарифни ставки са се повишили по-малко от очакваното, може да обясни относително слабия икономически ефект, наблюдаван досега“, пишат от екипа на Barclays, ръководен от Марк Кус Бабич, в бележка до клиенти, цитирана от MarketWatch.

Според базовия им сценарий, до третото тримесечие основната средна митническа ставка в САЩ ще достигне 15%, като рискът е тя да се повиши още повече. Те също предупреждават за вероятно по-силен „теглещ назад“ ефект върху икономическия растеж, особено ако американските власти или други държави започнат да ограничават отклоняването на търговията или да премахват определени тарифни изключения.

Докладът за заетостта в САЩ разтърси Уолстрийт. Какво следва?

Инфлация и по-малко работни места?

Доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ, която влияе върху разходите по заеми, беше 4,29%, в сравнение с 4,24% при затварянето в четвъртък. Доходността падна до 4,18% по-рано тази седмица, най-ниското ѝ ниво от три месеца, на фона на нарастващите очаквания за намаляване на лихвите от Фед.

Мненията за лихвените проценти в централната банка на САЩ може да се разминават, но в петък пазарите оценяваха вероятността за намаление през септември на 89,4%, според инструмента CME FedWatch.

Такова понижение би свалило краткосрочния лихвен процент на Фед с 25 базисни пункта – до диапазона 4%–4,25%, като пазарните очаквания сочат ниво между 3,5% и 3,75% до края на годината.

Добрата новина е, че макар икономиката на САЩ да създава по-малко нови работни места, юлският доклад показа ниска безработица от 4,2%. Въпреки това, с оглед на неясните пълни ефекти от митата, опасенията за стагфлация се завърнаха в дневния ред.

В тази връзка, президентът на Федералния резерв в Сейнт Луис, Алберто Мусалем, заяви в петък, че митата все още могат да окажат траен натиск за повишаване на инфлацията и че въпреки добрите показатели на пазара на труда сега, той може да отслабне допълнително.