Преди пет месеца британският енергиен гигант BP беше в центъра на вниманието като мишена за потенциално придобиване от конкурентите в сектора.

Днес апетитът към него изглежда затихва.

Акциите на компанията са се повишили с повече от 32% от началото на април, изпреварвайки много от нейните американски и европейски конкуренти.

Подобряването на настроенията може да се отдаде на редица фактори, включително фундаменталната стратегическа промяна на BP, промени в ръководството, напредък в програмата за съкращаване на разходите и поредица от скорошни открития на нефт, отбелязва CNBC.

Shell отхвърли информацията, че води преговори, но спекулациите относно потенциалните оферти за британкия петролен гигант нарастват все повече

Как BP стана от енергиен лидер мишена за поглъщане от конкуренцията

Това е в ярък контраст с началото на годината, когато BP беше обект на интензивни спекулации за поглъщане, като британският конкурент Shell, петролният гигант ADNOC от ОАЕ и американските гиганти Exxon Mobil и Chevron бяха сред сочените като възможни кандидати.

Изпълнителният директор на BP Мъри Оучинклос настоя, че компанията е фокусирана върху растежа, попитан за евентуалниоферти за придобиване, допълвайки: „Това е, което ще повиши цената на акциите за акционерите.“

Shell, от своя страна, бързо опроверга съобщенията в края на юни, че се водят предварителни преговори за придобиване на BP. Компанията заяви тогава, че „няма намерение“ да направи сензационно предложение за своя конкурент.

Потенциалната комбинация между двете суперголеми петролни компании, доминиращи в производството на най-важните енергийни източници, може е най-голямата корпоративна сделка след тази за 83 млрд. долара, която създаде Exxon Mobil в началото на века

Shell не „обмисля активно“ оферта за придобиване на BP

Алън Гуд, анализатор на акции в Morningstar, заяви, че от самото начало не е бил сигурен в основателността на спекулациите за поглъщане, дори когато компанията беше в криза и се търгуваше много по-евтино от конкурентите.

„Оттогава акциите се представят по-добре“, коментира той пред CNBC. „И мисля, че най-скорошният катализатор беше изборът на новия председател, който идва от CRH и има предишен опит с значителни промени и успехи.“

След рязката промяна в зелената си стратегия по-рано тази година, BP през юли назначи Алберт Манифолд за свой председател. Бившият шеф на производителя на строителни материали CRH се присъедини към борда на директорите и официално ще поеме председателския пост от 1 октомври.

Представител на BP не беше на разположение за коментар пред CNBC.

Резултатите идват в момент, когато британската петролна компания продължава да се бори за доверието на инвеститорите

Бляскаво тримесечие за BP с изненадваща печалба от 2,35 млрд. долара

Нови нефтени находища

Повишението на цената на акциите на BP съвпадна с някои забележителни повишения на рейтинга и целевата цена.

Berenberg, например, наскоро повиши BP от „задържане“ на „покупка“ и увеличи целевата цена от 3,85 паунда на 5,00 паунда (6,73 долара), позовавайки се на значително по-силните резултати за второто тримесечие.

В началото на август BP отчете основна печалба от заместващи разходи, използвана като заместител на нетната, в размер на 2,35 млрд. долара за тримесечието до юни, което значително надмина очакванията от 1,81 млрд. долара на LSEG.

В интервю за CNBC малко след обявяването на тези резултати, Мъри Оучинклос подчерта потенциала за разширяване на последните открития на нефт и газ, добавяйки, че е „много оптимистичен“ относно откритието в блока Bumerangue в басейна Santos в Бразилия, на малко над 400 км от Рио де Жанейро.

Откритието е десетото за компанията от началото на годината и се счита за потенциално значителен тласък, тъй като BP продължава да удвоява усилията си в областта на въглеводородите.

Компанията разиграва два основни сценария за развитие на енергийния пазар - "Настояща траектория" и "Нулево нетно потребление"

BP очаква пик на петрола през 2025 и бърз растеж на възобновяемите енергийни източници

Ръс Моулд, инвестиционен директор в AJ Bell, заяви, че устойчивостта на BP пред скептицизма „е интересна и може да бъде показателен знак“, особено като се има предвид, че цената на акциите се повишава въпреки това, което той описа като „непрестанни негативни коментари“ както за компанията, така и за цената на петрола.

„Присъединяването на Elliott към акционерите също остава фактор, тъй като той настоява за продажби, подобряване на паричния поток, намаляване на задлъжнялостта и подобряване на паричните възвръщаемости за акционерите – призив, на който BP изглежда се вслушва“, допълва анализаторът.

Elliott обяви публично, че притежава дял от над 5% в BP в края на април, подсилвайки очакванията, че участието му може да окаже натиск върху компанията да се върне към основната си дейност в областта на петрола и газа.

Предвид факта, че интересът на Shell към поглъщането изглежда е охладнял, според Моулд най-добрата защита на BP срещу потенциални купувачи би била по-висока цена на акциите и по-добра оценка.

„Оценката е крайният арбитър на възвръщаемостта на инвестициите и колкото повече трябва да платят, толкова по-малко вероятно е да се появят хищници, тъй като по-високите оценки ограничават потенциала за ръст и увеличават рисковете от спад, ако нещо се обърка“, допълва анализаторът.

Участието на фонда може да окаже натиск върху петролния гигант да се откаже от екологичната стратегия и да се върне към основните петролни и газови дейности

Инвестиция на хедж фонда Elliott вдигна акциите на затруднената BP

Дългово бреме

В перспектива обаче енергийните анализатори посочват относително високото дългово бреме на BP като потенциална причина за безпокойство.

Нетният дълг в края на второто тримесечие възлиза на 26,04 млрд. долара, което е по-малко от близо 27 млрд. долара през първите три месеца на годината.

„Ако се стигне до ситуация, в която цените на петрола започнат да падат, тогава те със сигурност са най-уязвими в групата на конкурентите“, смята Гуд от Morningstar. „Така че това би било нещо, което би могло да провали този импулс.“, допълва анализаторът.