Австралийският долар, норвежката крона и новозеландският долар изпреварват останалите основни валути от началото на годината, тъй като валутните пазари сигнализират за промяна в посоката на глобалните лихвени проценти – от понижения към повишения.

Австралийският долар е поскъпнал с над 6% спрямо щатския долар тази година, достигайки приблизително тригодишен връх, след като Резервната банка на Австралия този месец постави началото на нов цикъл на повишаване на лихвите в отговор на ускорената инфлация – ход, който мнозина анализатори очакваха.

Трейдърите залагат на още едно или две увеличения с по 0,25 процентни пункта до края на годината, пише Financial Times.

Новозеландският долар е нараснал с 4%, тъй като пазарите очакват първото повишение на лихвите в страната през следващите месеци.

Норвежката крона е поскъпнала с 6%, след като неочакван ръст на инфлацията миналия месец накара трейдърите да калкулират малка вероятност за увеличение на лихвата през първата половина на годината.

Управителят на Австрийската централна банка Мартин Кохер смята, че ЕЦБ може да бъде притисната да реагира при допълнително поскъпване на еврото

Защо силните валути се превръщат в главоболие за Европа и Швейцария

Трите валути са най-добре представящите се в т.нар. група Г-10 и сочат към съществена промяна в лихвения цикъл, тъй като големите икономики се готвят да сложат край на годините на намаления и отново да насочат усилията си към овладяване на инфлацията, посочват инвеститори, цитирани от FT.

Тези държави са „канарчета в мината“ за по-широк завой към по-строга парична политика, казва Мансур Мохи-удин, главен икономист в Bank of Singapore.

По-високите относителни лихви възнаграждават инвеститорите, които държат съответните валути, което стимулира поскъпването им сред първите реагиращи пазари.

Често групирани като „суровинни валути“ заради структурата на икономиките им, водещите валути в Г-10 са подпомогнати и от повишението на цените на петрола, медта и други суровини през последните месеци, отбелязват стратези.

Капиталови потоци се пренасочват към алтернативни пазари и „твърди“ активи

Белият дом твърди, че иска силен долар. Инвеститорите остават скептични

Според анализатори Австралия е сред страните в челните редици на лихвените повишения, тъй като централната ѝ банка се стреми да охлади ценовия натиск при липса на забавяне на имотния пазар или на държавните разходи.

Официални данни в сряда показаха, че „изчистената средна“ мярка за инфлацията в Австралия – която изключва волатилни компоненти като пресни плодове и горива и е предпочитана от централната банка като индикатор – е достигнала 3,4% на годишна база към януари спрямо 3,3% към декември и е над прогнозите на анализаторите.

Това увеличава възможността за увеличение на лихвите през май.

При положение че австралийските лихви са по-високи от американските за първи път от 2017 г., австралийският долар може да получи „допълнителен тласък от постепенно покачване на цените на суровините и отслабване на щатския долар“, коментира пред FT Оливър Левингстън, валутен стратег в Merrill Lynch.

Публикуваните в сряда данни на Бюрото по трудова статистика са почти двойно над прогнозата от 68 000 нови работни места от анкетираните икономисти

Силен доклад за заетостта в САЩ пренарежда залозите за лихвите на Фед

Трите суровинни валути печелят и от стремежа на инвеститорите да диверсифицират експозицията си извън долара поради опасения относно нестабилната икономическа политика на администрацията на Доналд Тръмп и нарастващия държавен дълг на САЩ, посочват анализатори.

„Това е комбинация от преоценка на лихвените очаквания и търсене на политическа и институционална стабилност“, коментира Доминик Бънинг, ръководител на стратегията за Г-10 в Nomura.

Натискът върху американската валута се засили на фона на нарастващите спекулации за координирана интервенция между САЩ и Япония в подкрепа на йената

Когато доларът спада, а йената поскъпва - Уолстрийт настръхва

Очакванията за повишаване на лихвите в други части на света са сред факторите, отслабили долара през последните месеци, тъй като предимството му от по-високите лихви постепенно се изпарява.

Федералният резерв – който е подложен на силен натиск от Тръмп да намали разходите по заемите – според повечето трейдъри все още не е близо до края на цикъла на понижения, като тази година се очакват две или три намаления с по 0,25 процентни пункта.

Някои обаче смятат, че краят на цикъла може да настъпи по-рано, като инвестиционните банки JPMorgan и BNP Paribas очакват Фед да запази лихвите без промяна през цялата година – отчасти заради силния икономически растеж в САЩ.

В протокола от последното заседание на Федералния комитет по операциите на открития пазар някои членове са посочили, че съществува риск инфлацията да остане над целевите 2% за по-дълго време и че следващото движение на лихвите може да бъде нагоре.

САЩ имат „растеж над тенденцията и инфлация, която е овладяна, но все още малко над целта“, казва Сам Линтън-Браун, ръководител на глобалната макростратегия в BNP Paribas. „Това е в съответствие с Фед, който запазва лихвите без промяна.“

Организацията заяви, че не очаква нови намаления на лихвите в еврозоната или Канада, но прогнозира постепенно затягане на монетарната политика в Япония

Ерата на ниските лихви няма да се върне скоро, показват новите прогнози на ОИСР

Австралийският долар, норвежката крона и новозеландският долар се подкрепят и от инвеститори, които търсят държави със сравнително здрави публични финанси, на фона на опасенията от нарастващи бюджетни дефицити и дълг, които тежат върху валути като японската йена, щатския долар и британската лира.

Подобни тревоги оказват натиск върху йената, въпреки че през 2024 г. страната започна собствен цикъл на затягане – след години на отрицателни лихви.

Трите водещи валути от Г-10 са „фискално стабилни валути със суровинна експозиция, поради което е логично да се представят по-добре и да привличат капиталови потоци, докато ротацията извън САЩ продължава“, казва Марк Неш, мениджър на активи в Jupiter.