Американските акции поевтиняха в сряда, след като петролът Brent премина границата от 100 долара за барел и върна инфлационния риск в центъра на вниманието на инвеститорите.

Индексът Dow Jones Industrial Average загуби около 300 пункта, или 0,6%, малко след началото на търговията. S&P 500 се понижи с 0,3%, а технологичният Nasdaq Composite – с 0,5%.

Основният натиск върху пазарите идва от новото рязко поскъпване на петрола. Ескалиращото напрежение между САЩ и Иран засилва опасенията от допълнителни нарушения на енергийните доставки от Близкия изток.

Фючърсите върху Brent, международния ценови бенчмарк, поскъпнаха с около 3% и преминаха 100 долара за барел за първи път от юли. Американският WTI също добави около 3% и се търгуваше над 95 долара за барел.

Така петролът продължи възхода си от предходната сесия, когато ръстът на цените му вече оказа натиск върху трите основни индекса на Уолстрийт. Във вторник, първия борсов ден от съкратената заради Деня на труда седмица, Dow записа най-слабата си сесия от близо три седмици.

Атаките срещу танкери и саудитски енергийни съоръжения засилиха опасенията за доставките от региона

Brent премина 100 долара след новата размяна на удари между САЩ и Иран (обновена)

Петролът отново се превръща в проблем за инфлацията

Преминаването на Brent над 100 долара е важно за пазарите не само като психологическа граница. По-скъпата енергия увеличава риска от нов инфлационен натиск в момент, когато инвеститорите следят внимателно перспективите пред паричната политика в САЩ.

Този риск вече се отразява и на пазара на облигации.

Във вторник доходността по 10-годишните американски държавни облигации за кратко премина внимателно следеното равнище от 4,8%, след като поскъпването на петрола засили опасенията за инфлацията. Покачването на доходността допълнително натежа върху акциите.

В сряда доходността по 10-годишните книжа остана почти без промяна.

Норвежкият държавен инвестиционен фонд предлага да намали дела на държавните облигации в портфейла си – ход, който ще засегне най-силно американските държавни ценни книжа

Ел-Ериан предупреждава за нов натиск върху облигациите. Норвежкият фонд за 2,3 трлн. долара дава още един сигнал

Комбинацията от петрол над 100 долара и висока доходност по държавните облигации създава неблагоприятна среда за фондовия пазар. По-високите енергийни разходи могат да поддържат инфлацията, а по-високата доходност по облигациите увеличава цената на финансирането и прави акциите относително по-малко привлекателни.

Много държави вече харчат повече за обслужване на дълга, отколкото за отбрана – сред тях са САЩ, Франция и Великобритания

Лихвено чудовище за $2 трилиона: Могат ли държавите да се измъкнат от дълговия капан?

От корпоративните печалби към рисковете

След силния фокус върху корпоративните резултати вниманието на инвеститорите постепенно се измества към рисковете пред икономиката и пазарите.

„Това е нещо като малко препятствие по пътя“, коментира пред CNBC Кара Мърфи, инвестиционен директор в Kestra Investment Management.

„В момента има малко по-малко неща, върху които пазарът да се концентрира по отношение на корпоративните печалби, така че според мен вниманието се насочи към рисковете“, допълва тя.

Силните печалби и подкрепата на централните банки досега предпазваха рисковите активи от поредица сътресения. Но скъпият петрол, инфлационният натиск, растящата доходност и високите оценки на акциите поставят тази устойчивост на все по-сериозно изпитание

Колко още могат да издържат пазарите? HSBC и Deutsche Bank предупреждават за натрупващите се рискове

Засега движенията на основните индекси остават сравнително ограничени. Но новото преминаване на Brent над 100 долара показва колко бързо ескалацията в Близкия изток може да промени настроенията на Уолстрийт.

След като високите цени на петрола вече започнаха да се пренасят върху инфлационните очаквания и пазара на облигации, инвеститорите отново са изправени пред комбинация, която пазарите трудно могат да пренебрегнат: по-скъпа енергия, по-висока инфлация и риск лихвите да останат високи за по-дълго.