Американските държавни облигации се насочват към най-добрата си седмица от февруари насам, тъй като тревогите около изкуствения интелект и отслабването на очакванията за повишаване на лихвените проценти слагат край на продължилата месеци глобална разпродажба, съобщава Financial Times.

Доходността на 10-годишните американски държавни облигации, референтен показател за дълговите пазари по целия свят, се понижи до 5,08 процента в петък, което представлява спад с 0,17 процентни пункта за седмицата, на фона на възобновената разпродажба на технологични акции.

Доходността се движи обратно пропорционално на цените, което бележи бърза промяна в тенденцията на разпродажбата, предизвикана от войната в Иран и подхранена от устойчивата американска икономика, която миналата седмица изстреля разходите по заемите в САЩ над 5,3%, до най-високото ниво от 2002 г. насам, спрямо нива под 4% в края на февруари.

В продължение на четири години технологичният сектор беше отговорът на почти всеки въпрос за този бичи пазар

Бичият пазар навършва четири години, но доходността по облигациите може да развали партито

Държавните облигации се възстановяват и с подкрепата на търсенето на сигурно убежище от инвеститорите, тъй като притесненията относно устойчивостта на бума в областта на изкуствения интелект предизвикаха разпродажба на акциите на производителите на чипове по целия свят.

„По-високите доходности привлякоха купувачи на държавни облигации, наред с настроенията за избягване на риска при технологичните акции и усещането, че Федералният резерв може да запази лихвените проценти без промяна през октомври“, смята Тревър Грийтам, ръководител на отдела за мултиактивни инвестиции в Royal London Asset Management.

Технологичните акции продължават да водят ръста на Уолстрийт, но скъпият дълг, високият петрол и очакванията за още по-строга политика на Фед държат пазарите под напрежение

Nasdaq на нов рекорд, докато доходността по американските облигации се изкачва до 24-годишни върхове

Технологичният сектор продължи спада си и в петък, като индексът Nasdaq 100 отбеляза понижение от 1% в сутрешната търговия, с което загубите му за седмицата достигнаха 4%. Производителите на чипове отново бяха начело на пониженията. Акциите на Micron спаднаха с 3,6%, докато CoreWeave, чиито дългови ценни книжа също претърпяха масивно разпродаване, загуби още 7,5%.

Високите доходности по държавни облигации привлякоха вълна от инвеститори в последните месеци, като се наблюдават силни притоци, а големите инвеститори в облигации, като гигантът в управлението на активи Pimco, заявяват, че доходностите са „много по-привлекателни“ на фона на високите оценки на акциите и тесните кредитни спредове, отбелязва Financial Times.

Това обръщане на тенденцията донесе известно облекчение и на европейските икономики, чиито разходи по дългосрочното заемане достигнаха най-високите нива от десетилетия насам след неотдавнашната разпродажба.

Разходите по 10-годишните облигации на Великобритания спаднаха обратно до 5,37% от над 5,5% в началото на месеца, докато доходността на италианските 10-годишни облигации е 4,48%, което е понижение от близо 4,75%.

Финансовите министерства в еврозоната готвят рекордни продажби на облигации за 2027 г., точно когато МВФ предупреждава, че разходите по заеми са на най-високото си ниво от две десетилетия

Усещане за 2012: Спомените за дълговия кошмар се завръщат, но този път не с Гърция

Възстановяването на държавните облигации настъпи въпреки данните от тази седмица, които показаха скок на инфлацията в САЩ до 3,7% през септември, тъй като конфликтът в Близкия изток доведе до повишение на цените на горивата.

Първоначално трейдърите реагираха на данните, разпродавайки облигации, залагайки, че Фед ще повиши лихвените проценти дори повече, отколкото се очакваше.

В един момент в сряда пазарите отразяваха в цените четири повишения на лихвите с по четвърт процентен пункт следващата година. Но когато разпродажбата се пренесе и на пазарите на акции, тенденцията при облигациите се обърна, тъй като инвеститорите се втурнаха към по-сигурните активи.

Фючърсните пазари сега сочат само три увеличения на лихвените проценти през следващите 12 месеца, след като председателят на Фед Кевин Уорш подчерта на срещата на върха на МВФ в Банкок в петък, че по-високата инфлация не е променила вижданията за американската икономика.

Председателят на Федералния резерв очаква изкуственият интелект да повиши производителността и богатството, но предупреждава, че краткосрочният ефект върху заетостта остава неясен

Кевин Уорш, председател на Фед: Пътят на AI ще бъде „много неравен“, но в крайна сметка ще увеличи богатството

Инвеститорите заявяват, че пазарът се е възстановил рязко от разпродаването на облигации в рамките на ралито за „избягване на риска“, принудило някои да затворят позициите си срещу държавните облигации.

„Движението беше предизвикано от опасенията относно цикъла на изкуствения интелект и ликвидирането на позиции“, заявява анализаторът Мохит Кумар от Jefferies.

Повишението на разходите по заемите тази година оказва нарастващ натиск върху глобалните заемополучатели, особено върху компании с по-нисък кредитен рейтинг, а спадът в облигациите на центровете за данни тази седмица разтревожи пазара относно устойчивостта на бума в областта на изкуствения интелект.

Облигациите, с които се финансират AI центрове за данни, поевтиняват рязко, а дългът на CoreWeave вече е в рискова зона

Инвеститорите разпродават облигации, свързани с центрове за данни. AI секторът стига до своя „момент на Дарвин“

Според инвеститор заемополучателите, свързани с изкуствения интелект, са изправени пред своя „момент на Дарвин“.

Ричард Салдана, ръководител на отдела за глобални акции в Aviva Investors, заявява, че ръстът на технологичните акции „за известно време не преодолял гравитацията“, но в крайна сметка натискът от по-високи разходи по заемите започва да дава резултат, допълва Financial Times.