Златото отдавна заема място в портфейлите на опитни и начинаещи инвеститори като актив, който блести с устойчивост дори в най-непредвидимите икономически обстоятелства.

Преди да се потопите в света на благородния метал обаче, е важно да разберете, че той не се държи като други класове активи - валути, акции или облигации. Както експертите предупреждават, златото изисква знание, дисциплина и подходяща стратегия, за да донесе максимални доходи.

Стожер на стабилността

Основното предимство на златото е неговата способност да запазва стойността си, особено когато останалите активи губят своята. В периоди на икономическа несигурност златото действа като стабилизатор, намалявайки например загубите на инвеститорите в акции, когато е използвано като диверсификатор.

„Златото е широко признато средство за съхранение на стойност. Благородният метал може потенциално да послужи като средство за размяна, ако доларът се срине. В това отношение „златото е застраховка срещу икономически бедствия”, отбелязва Скот Травърс, автор на „Наръчник за оцеляване на колекционера на монети“ и редактор на списание COINage.

Геополитиката дърпа златото надолу, но хоризонтът подсказва за обрати

Рекорди и геополитика

През 2024 г. златото регистрира последователни рекорди - въпреки появата на инвеститорско отстъпление след президентските избори в САЩ. Победата на Доналд Тръмп доведе до поскъпване на долара, което временно натисна цените на благородния метал надолу. Въпреки това, експертите остават оптимисти.

Том Прайс, анализатор в Panmure Liberum, казва пред Financial Times, че корекцията след изборите може и да забави рекордното темпо на златото, но факторите, довели до него, все още са в сила. Експертът визира войните и геополитическия риск. „Нищо от това не се е променило, откакто Тръмп беше преизбран“, посочва той.

Рона О'Конъл, ръководител на пазарните анализи в брокерската компания StoneX, надгражда тезата на Прайс, позовавайки се на историческите тенденции. „Цените на златото са имали спад в 12-седмичния период след девет от последните 12 избори в САЩ“, казва тя пред FT. Въпреки ноемврийските разпродажби, О'Конъл очаква цените да достигнат $3000 за тройунция през следващата година, вярвайки, че ралито ще се възобнови с пълна сила.

Ако това се окаже вярно, тези, които са се възползвали от краткосрочната корекция, ще бъдат видимо по-напред.

Институционално търсене и устойчив ръст

Покупките на злато от централните банки играят ключова роля за подкрепа на пазара. Според UBS златните резерви на много държави остават сравнително малки като процент от общите активи. Това предполага допълнителен потенциал за растеж на търсенето от официалния сектор.

Стратегът на банката Джони Тевес пише в доклад, че „благородният метал ще достигне нови върхове през 2025 г., въпреки че годишният ръст може да бъде по-бавен от този през 2024 г.“

Тевес вижда възможност за увеличаване на стратегическите алокации в злато, което би трябвало да доведе до повишаване на цените. Според него пазарът вероятно ще остане подкрепен от инвестициите на централните банки, както и от устойчивото търсене на индивидуалните инвеститори.

UBS обаче коригира своя базов сценарий, предвиждайки цените на златото да бъдат малко по-ниски – около $2900 за тройунция в края на 2025 г., спрямо предишната прогноза за $3000. Това се дължи на насрещните ветрове от по-силен долар и опасенията за по-малко понижения на лихвените проценти в САЩ на фона на икономическите данни.

„След като цената премине границата от $3,000, можем да очакваме тя да се стабилизира на това ниво за няколко месеца. Натискът за покупките от централни банки, водени от Китай, ще продължи да подкрепя пазара“, пише още в доклада на UBS.

Какъв е следващият бичи сценарий за златото?

Настоящето и бъдещето на златото

Напредъкът на златото през годините подчертава неговата устойчивост. Силното физическо търсене и продължаващите покупки от официалния сектор предполагат, че този метал ще продължи да играе ключова роля в глобалната финансова екосистема. Златото не е просто метал - то е философия на инвестицията и отражение на световната икономика. Независимо дали сте начинаещ или ветеран на пазарите, интеграцията на златото в портфейла ви може да бъде решаваща стратегия за дългосрочна стабилност.

Ноември започна и завърши с леко напрежение за цените на златото, предизвикано от силния долар и не само. Новоизбраният президент на САЩ Доналд Тръмп обяви агресивна търговска политика, включително 25% вносни мита за Канада и Мексико както и допълнителни налози върху стоки от Китай. Това временно подкрепи долара, довеждайки до спад на златото до $2,536 от силното му ниво над $2700.

Перспективите за евентуално примирие между Израел и Хизбула временно отслабиха част от геополитическото напрежение, което също за кратко оказа натиск върху цените.

В крайна сметка в последния работен ден на месеца, 29 ноември, златото се търгува на около $2660, като ръстът му от началото на годината към този момент е над 29% по данни на goldprice.org.

Go for Gold: Защо Goldman Sachs затвърждава прогнозата си за рали на златото

Банковият гигант Goldman Sachs прогнозира, че благородният метал ще достигне $3000 за тройунция до края на следващата година, като тази оптимистична нагласа разчита на потоците към борсово търгуваните фондове със злато.

„Тъй като аргументите в полза на златото не са намалели, по-ниското ценово равнище очевидно води до интерес към инвестиции“, пишат анализаторите на Goldman, визирайки корекцията след изборите в САЩ.

Те виждат сценарий, в който безпрецедентна ескалация на търговското напрежение може да съживи спекулативното позициониране в златото. Освен това нарастващите опасения за фискалната устойчивост на САЩ също са склонни да подсилват цените.

Подкрепа за суровината оказва и потенциалното отдръпване на долара, което е логично след последното рали на зелената валута.

Златото поскъпва за сметка на долара

„Силният бичи пазар на златото, който започна през септември 2022 г., продължава да впечатлява. Въпреки временните спадове, тенденцията на растеж остава в сила, пише пазарният анализатор Аксел Рудолф за IG.

Ако текущата инерция се запази, следващата ключова цел според Рудолф се намира над $3,100 – важен праг, базиран на технически анализи. Някои експерти дори предвиждат, че при благоприятни обстоятелства, цените могат да достигнат $4,000 до края на десетилетието.

Поглеждайки към бъдещето, златото ще остане привлекателно за инвеститорите, търсещи защита срещу инфлация, политическа несигурност и икономически сътресения. Докато някои краткосрочни корекции могат да продължат, основните двигатели за растежа на благородния метал остават стабилни.

Както отбелязва Рудолф, „сегашното дъно от ноември служи като стабилна база за бъдещи повишения.“

Съкровище в джоба: Какви са предимствата на инвестицията в безналично злато

Съвременен поглед към устойчивата инвестиция: Безналично злато от Банка ДСК

Оставяйки макроикономиката и геополитиката настрана, въпросът за много инвеститори е не дали да купят злато, а как точно.

Тъй като логистиката и сигурността на физическите активи често са предизвикателство, възможността за инвестиция в безналично злато предлага елегантно решение за желаещите да притежават този актив и да търгуват с него. Този избор позволява да се възползвате от движенията на пазарните цени, без да се ангажирате със съхранение и застраховане на физическия актив.

Клиентите на Банка ДСК вече над две години могат да търгуват онлайн с безналично злато чрез удобната платформа за електронно банкиране DSK Direct. Услугата е леснодостъпна както за индивидуални, така и за корпоративни клиенти, което я прави оптимална за опитни и нови инвеститори.

Предимства на услугата включват:

• Лесен достъп: Търговията става чрез електронното банкиране DSK Direct, с актуализирани в реално време котировки, позволявайки бързи и информирани инвестиционни решения.

• Минимални изисквания: Само покупката на една тройунция е достатъчна за стартиране на търговия.

• Данъчни облекчения: Сделките с безналично злато не се облагат с ДДС.

• Гъвкавост и удобство: Клиентите посещават клон само веднъж за подписване на договор, след което всичко е достъпно онлайн.

Златен старт за 2025 г. с Банка ДСК

В навечерието на празничния сезон и с поглед към новата 2025 година, Банка ДСК предлага възможност да направите своята първа крачка към инвестицията в благородния метал, като същевременно се възползвате от шанс за привлекателни награди.

От 1 ноември 2024 г. до 31 януари 2025 г., всеки клиент – физическо лице, който:

• открие нова сметка в евро (EUR) или щатски долари (USD) в офис на Банка ДСК,

• сключи договор за търговия с безналично злато,

• и закупи минимум една тройунция,

ще може да участва в кампанията с награди на финансовата институция.

Успешно регистрираните участници имат шанс да получат подарък от 150 валутни единици (EUR или USD), в зависимост от валутата на новооткритата сметка – и да се възползват от възможността да разширят с още една стъпка финансовите си хоризонти.

Горната публикация има само информационни цели. Тя не представлява инвестиционен съвет и не трябва да се счита за оферта за покупка или продажба на активи.

Инвестициите в безналично злато са изложени на пазарен риск. Стойността на златото може да се понижи и да доведе до загуби за притежателя му. Наличностите по сметката в злато не са гарантирани от Фонда за гарантиране на влоговете в банките (ФГВБ), както и не подлежат на компенсация от Фонда за компенсиране на инвеститорите (ФКИ).