Технологичните гиганти са похарчили стотици милиарди долари през последните три години, за да подхранват бума в изкуствения интелект. Но инвеститорите все още искат един отговор: ще се изплати ли всичко това?

Тримесечните резултати на Alphabet, Microsoft, Meta и Amazon – всички очаквани в сряда, ще покажат дали огромните разходи са довели до достатъчен растеж в облачните изчисления и рекламата, отбелязва Reuters.

Четирите компании са на път да инвестират около 600 милиарда долара в изкуствен интелект тази година – исторически разход, който е свил паричните потоци и е изпитал търпението на Уолстрийт, въпреки че акциите им до голяма степен са се задържали на нива, отговарящи на очакванията за бъдещи печалби.

Финансирането на тази надпревара има последствия.

Amazon и Meta обявиха съкращения, засягащи хиляди служители, докато Microsoft излезе с първата си програма за изкупуване на акции от повече от пет десетилетия.

Агресивният инвестиционен план на Марк Зъкърбърг предвижда 135 млрд. долара за центрове за данни тази година

Meta съкращава 10% от служителите си, за да компенсира разходите за AI

„Това, което инвеститорите търсят – включително и ние – е каква е възвръщаемостта на всички капиталови разходи“, казва Джо Маджино, мениджър на портфейл с големи капитализации в Madison Investments, която притежава акции в Alphabet, Meta и Amazon. „Очевидно това отнема време, но... става дума за компании, които генерираха значителни обеми свободен паричен поток, а днес почти целият се изразходва за капиталови разходи. Следователно икономическите показатели на бизнеса се променят“, допълва той.

Тази промяна ще бъде подробно анализирана в отчетите за облачните услуги.

Очаква се растежът да се ускори умерено в целия сектор през тримесечието януари–март: Amazon Web Services вероятно е отбелязал ръст от 25%, Microsoft Azure се очаква да е нараснал с 40%, а Google Cloud – с 50,1%, в сравнение с 23,6%, 39% и 47,8% през предходното тримесечие, по данни на Visible Alpha и LSEG.

Общият ръст на приходите остава стабилен, като се очаква продажбите на Alphabet да нараснат с 18,7% до 107,06 млрд. долара, на Amazon с 13,9% до 177,30 млрд. долара, а на Microsoft с 16,2% до 81,39 млрд. долара.

Meta вероятно ще отбележи скок от 31% до 55,45 млрд. долара, което е най-бързият ѝ растеж за повече от четири години, тъй като залозите в изкуствения интелект подобряват таргетирането и обхвата на рекламите, а гигантът в социалните медии се възползва от силната си позиция на дигиталния пазар.

Анализаторите виждат възможности гигантът в крайна сметка да подобри представянето на своите облачни и софтуерни бизнеси, но това вероятно ще изисква време

Акциите на Microsoft се насочват към най-слабото си тримесечие от 17 години – и бързо решение може да няма

Залогът е особено висок за Microsoft, тъй като акциите му изостават от тези на конкурентите и компанията приключи периода януари-март с най-лошото тримесечно представяне от финансовата криза през 2008 г., докато други големи технологични компании отчетоха печалби.

Въпреки че беше считана за ранния лидер в надпреварата в областта на изкуствения интелект, инвеститорите се опасяват, че Microsoft не е успяла да превърне огромната си база от бизнес клиенти в платени потребители на Copilot. Само 3,3% от над 450-те милиона корпоративни клиенти са се абонирали за AI асистента на цена 30 долара на месец.

В същото време AI инструментите на партньорите на Microsoft, като Anthropic, заплашват да изместят традиционния софтуер, основен източник на приходи за компанията. Microsoft се опитва да превърне тази заплаха в предимство, като интегрира моделите на конкурентните AI по-дълбоко в собствената си екосистема.

Според информация на Financial Times Amazon обсъжда споразумение, което би изтласкало оценката на OpenAI над 500 млрд. долара

Amazon търси пробив срещу Nvidia,Google и Microsoft с потенциален мегадоговор за OpenAI

Знаковото сътрудничество на Microsoft с OpenAI, което помогна за генерирането на милиарди долари търсене на облачни услуги от клиенти, търсещи достъп до ChatGPT, също загуби своята ексклузивност.

Докато компанията, ръководена от Сатя Надела, ще получава гарантирани 20% от приходите на OpenAI до 2030 г. съгласно ново споразумение, OpenAI вече е свободна да работи с конкурентни доставчици на облачни услуги като Amazon.

„Компанията ще трябва да обясни защо бизнес моделът ѝ няма да претърпи значителни промени в областта на изкуствения интелект и защо инвестициите ѝ в OpenAI, както и отношенията ѝ с OpenAI, ще ѝ позволят да остане конкурентоспособна“, заявява Мелиса Ото, ръководител на отдела за проучвания в S&P Global Visible Alpha, като допълва: „Надела трябва да отговори на този въпрос“.