Има ли прилика между срива в икономиката на САЩ преди 37 години и сегашното ѝ състояние, което хвърли пазарните играчи в паника?

Икономистите все още си спомнят с ужас за 1987 г., когато икономиката все пак успява да избегне рецесия след срив на капиталовия пазар.

Пред Bloomberg водещият световен икономист Ед Ярдини обяснява, че настоящият сценарий е сходен с кризата от тогава. По думите му, на световния фондов пазар буквално е имало „кървава баня“ след срив, настъпил за един ден.

Всички са били убедени, че икономиката на САЩ ще изпадне в рецесия, но това не се случва.

Банкерите гарантират, че ще направят необходимото, за да постигнат целите за ценова стабилност и заетост

Фед уверява пазарите, че САЩ не са изпаднали в рецесия

"Засега това много напомня на 1987 г. Имахме срив на фондовия пазар, който на практика се случи в един ден и се предполагаше, че сме в рецесия или че ще изпаднем в такава. Но това изобщо не се случи. Това наистина беше свързано повече с вътрешните фактори на пазара."

Ярдини обяснява, че в днешната ситуация т.нар. carry trade е бил подкопан от повишаването на лихвения процент от Японската централна банка миналата седмица. Голяма част от разпродажбите са свързани с разгръщането на тази търговия с преносими активи.

По същия начин се развива историята и през 1987 г., когато преобладават подобни условия, водейки до срив в настроенията на фондовия пазар.

Индексът на сините чипове и S&P 500 регистрираха най-големите си дневни загуби от септември 2022 г.

Уолстрийт e в дълбоки червени води, измерителят на страха стигна най-високото си ниво от 2020 г.

Кризата от 1987 г: Фед намалява лихвите

Тогавашният председател на Федералния резерв Алън Грийнспан взема решение за намаляване на лихвените проценти и вкара ликвидност във финансовата система, което спасява икономиката.

Сега той изрази надежда, че Джером Пауъл ще предприеме подобна стъпка и ще намали лихвените проценти, за да спаси икономиката от влошаване.

Ярдини допълва пред Bloomberg, че финансистите първо трябва да намалят опасенията си за икономиката и след това да се противопоставят на възможността Фед да започне цикъла на облекчаване с намаляване на лихвения процент с 50 базисни пункта.

Според централните банкери на САЩ „рисковете за постигане на целите по отношение на заетостта и инфлацията продължават да се придвижват към по-добро равновесие“. Този коментар е подобрение спрямо предишните им изказвания, но съвсем леко

Бъдещите парични планове на Фед ще станат ясни наесен. Може би

Кредитен риск

"Това се превръща в глобална финансова паника и мисля, че може да очакваме, че централните банки ще реагират", допълни Ярдини преди американските акции да намалят загубите до средата на сесията в понеделник.

Според него, опасността е, че спадът на пазарите ще се превърне в кредитна криза. "Възможно е това разгръщане на carry trade да се превърне в някакъв вид финансова криза", признава той, като същевременно подчертава, че това не отговаря на неговото очакване.

"Пазарът на труда все още е в добро състояние", убеден е икономистът.

Лошите новини за американската икономика вече не са добри за акциите, защото инвеститорите са по-притеснени за растежа, отколкото за инфлацията

От „Златокоска“ до страх от рецесия в САЩ. Какво следва за инвеститорите на фондовия пазар

Какво очаква Ярдини сега

Той се надява, че Федералният резерв още през септември ще започне политика по намаление на лихвените проценти с 50 базисни пункта и икономиката няма да изпадне в рецесия.

Слабият доклад за заетостта през юли не означава, че има рецесия, допълва той в друг анализ за Market Watch. Ето защо е възможно данните да са били аномалия, която е непредставителна за силата на пазара на труда в САЩ.

Според Ярдини, се преминава през поредица от рецесии, които потискат различни сектори по различно време, позволявайки на общата икономика да продължи да расте.

Страховете от рецесия в САЩ са главният виновник за срива на глобалните фондови пазари след разочароващия доклад за работните места за юли и извода, че Фед изостава в намаляването на лихвите

Уолстрийт реагира на „Правилото на Сам“ за рецесия в САЩ. Какво казва Сам за това?

Неблагоприятната реакция на фондовия пазар обаче насочва към очаквания за твърдо приземяване, а за разколебаването на инвеститорите допринася и фактът, че увеличението на равнището на безработица може да е задействало правилото на Сам, което означава, че то е на път да се покачи, както се е случвало в миналото.

"Не мисля, че това, което виждаме сега, се дължи на предстояща рецесия или че сме в рецесия. Мисля, че и това ще отмине, и икономиката ще се окаже изненадващо устойчива", категоричен е Ярдини.

Икономистът е известен с това, че през 80-те години създава понятието за обозначаване на потенциала на инвеститорите да определят насоките на финансовата политика на Фед като повишават лихвените проценти, допълва Bloomberg.