Очаква се най-големите кредитори в САЩ да преминат годишната проверка на Федералния резерв, за да докажат, че разполагат с достатъчно капитал, който може да бъде използван за увеличаване на дивидентите, твърдят пред Reuters анализатори.

Резултатите от т.нар. „стрес тестове“ на централната банка в петък ще определят колко парични средства трябва да държат кредиторите, за да могат да издържат на сериозен икономически спад.

По-малко строгата методология тази година означава, че банките вероятно ще се представят по-добре и ще върнат повече пари на инвеститорите чрез дивиденти и обратно изкупуване на акции, допълват анализаторите.

Големите банки обявиха плановете си за увеличаване на възвръщаемостта на капитала към акционерите, след като тази седмица преминаха годишния стрес тест на Фед

JPMorgan и Morgan Stanley увеличават изплащането на дивиденти

Годишната проверка, въведена след финансовата криза от 2007-2009 г., е неразделна част от капиталовото планиране на 22-те големи кредитори, които ще бъдат тествани. То се използва и за определяне размера на дивидентите, които могат да бъдат изплатени на акционерите.

„С подобряването на регулаторния тон надеждите са за известно намаляване на капиталовите изисквания в резултат на не толкова строги стрес тестове“, коментира пред Reuters Вивек Джунджа, анализатор в JPMorgan. Предвид високите капиталови равнища на банките той очаква, че те ще увеличат дивидентите средно с около 3% и ще стимулират обратното изкупуване на акции.

Слабият растеж на кредитите и благоприятната регулаторна среда ще направят банките по-гъвкави при управлението на капитала и увеличаването на дивидентите. Въпреки това, те може да останат предпазливи по отношение на капитала.

„Въпреки подобрените перспективи за възвръщаемост на капитала, продължаваме да очакваме управленските екипи да останат донякъде консервативни в близкото бъдеще, като се имат предвид текущите тарифи, икономическата несигурност, времето и мащаба на регулаторната реформа“, заявят анализатори от Raymond James в доклад, цитиран от Reuters.

Търговската активност се повишава през последното тримесечие на 2024 г. след победата на Доналд Тръмп

Уолстрийт носи 31 млрд. долара печалба на големите банки в САЩ

Сценариите за тазгодишния стрес тест се очаква да бъдат по-малко обременителни в сравнение с миналата година.

„Той включва по-малък спад на реалния БВП на САЩ, по-малко нарастване на равнището на безработица, по-малък спад на краткосрочните/дългосрочните лихвени проценти и други подобрения, включително по-малко агресивни спадове в цените на жилищата и акциите“, пишат в доклада си анализаторите от Jefferies.

Като още една добра новина за банките се очаква тестовете да станат по-управляеми за тях в бъдеще.

През април Фед започна мащабни усилия за преразглеждането им, които ще включват осредняване на резултатите с цел намаляване на волатилността и предоставяне на банките по-голяма видимост за начина, по който централната банка ги оценява.

„Смятаме, че това е много положително и ще помогне на банките и регулаторните органи да съгласуват по-добре методологията на вътрешните стрес тестове и на стрес тестовете, провеждани от Фед“, коментира Бетси Грейсък, анализатор в Morgan Stanley. Според нея промените в процеса могат да започнат още тази година.

Всички 31 банки в годишния стрес тест са издържали на сериозен хипотетичен спад. Сред тях са гиганти като JPMorgan Chase и Goldman Sachs, компании за кредитни карти като American Express и регионални кредитори като Truist

Фед: Най-големите банки в САЩ могат да издържат на сценарий за тежка рецесия

Компании от Уолстрийт също биха могли да усетят известно облекчение по отношение на капиталовите си буфери за стрес, допълнителен сегмент от капитали, който Фед изисква от големите банки да поддържат в допълнение към минималните капиталови изисквания.

Goldman Sachs и Morgan Stanley, чиито буфери бяха увеличени миналата година, са „готови за подобрения тази“, пишат анализаторите от Jefferies. Междувременно Citibank и M&T Bank може да отбележат леко повишение на капиталовите си изисквания, смятат анализаторите от Keefe, Bruyette & Woods.

Като цяло анализаторите очакват регулаторната среда за големите банки да бъде по-благоприятна при втората администрация на президента на САЩ Доналд Тръмп.

„Стрес тестовете вероятно ще бъдат по-малко стресиращи при Тръмп 2.0“, заявиха анализаторите от Raymond James, допълва Reuters.